【摘要】：基于BEKK-GARCH模型,本文考察了我國(guó)部分商品期貨品種與股價(jià)指數(shù)收益率之間條件相關(guān)系數(shù)的動(dòng)態(tài)變化特征,結(jié)果表明:商品期貨與股價(jià)指數(shù)收益率之間存在較低的相關(guān)性;一些商品期貨品種價(jià)格與股價(jià)指數(shù)的市場(chǎng)相關(guān)性呈長(zhǎng)期減弱的趨勢(shì);而且,兩者之間的相關(guān)性隨股票市場(chǎng)波動(dòng)率的增大而下降,股市波動(dòng)幅度越大,商品期貨與股價(jià)指數(shù)之間的相關(guān)性越低;這些都意味著商品期貨對(duì)于資產(chǎn)配置有較好的風(fēng)險(xiǎn)分散價(jià)值。
[Abstract]:......
【作者單位】： 山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院;上海證券交易所博士后工作站;中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司組合管理部;
【基金】：教育部人文社科規(guī)劃研究項(xiàng)目(09YJE790002)
【分類(lèi)號(hào)】：F724.5;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2239671