【摘要】：隨著中國個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,個人住房抵押貸款余額的逐漸擴大,住房抵押貸款提前償付風(fēng)險已經(jīng)成為中國商業(yè)銀行面臨的一項重要的利率風(fēng)險。本文引入建元2005資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的公開數(shù)據(jù),以條件提前償還率模型計算了2006年2月～2009年1月的資產(chǎn)池內(nèi)住房抵押貸款的提前償付率,并以此提前償付率為基礎(chǔ)進行了時間序列分析,得出了該資產(chǎn)池的提前償付率的變化過程遵循一階自回歸過程的結(jié)論。在此基礎(chǔ)之上,本文引入反映房地產(chǎn)行業(yè)景氣程度的月度住房投資額度同比增長率,研究住房抵押貸款提前償付率的變化與房地產(chǎn)市場的景氣程度的關(guān)系,以此建立了擬合效果比較好的自回歸滯后分布模型,得出了"住房抵押貸款提前償付率變化受一階自回歸過程以及月度住房投資額度同比增長率滯后六期及七期的影響"的結(jié)論。
[Abstract]:With the continuous development of personal housing mortgage loan business and the gradual expansion of individual housing mortgage loan balance, the risk of mortgage payment in advance has become an important interest rate risk faced by Chinese commercial banks. This paper introduces the open data of Jianyuan 2005 asset securitization products and calculates the prepayment rate of housing mortgage loans in the asset pool from February 2006 to January 2009 by using the conditional advance repayment rate model. Based on the analysis of time series, it is concluded that the prepayment rate of the asset pool follows the first order autoregressive process. On this basis, this paper introduces the monthly housing investment quota growth rate, which reflects the prosperity of the real estate industry, and studies the relationship between the change of the housing mortgage prepayment rate and the prosperity of the real estate market. Based on this model, an autoregressive hysteresis distribution model with good fitting effect is established. It is concluded that the prepayment rate of housing mortgage is influenced by the first order autoregressive process and the annual growth rate of monthly housing investment by six or seven periods.
【作者單位】： 河南大學(xué)工商管理研究所;北京師范大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F832.4;F224

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本文編號：2144824