【摘要】：私募股權投資(PE)是金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的結果,其運作方式不僅拓寬了企業(yè)的融資渠道,同時也推動了被投資企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)和價值增值;再加上提供了高收益的投資渠道,在金融體系中扮演著越來越重要的角色。但私募股權投資的高不確定性、高動態(tài)性、高復雜性,決定了其投資過程存在較大的風險,尤其是在我國當前私募股權投資的相關政策制度還不盡完備的情況下,如何識別私募股權投資的各種風險,從而有效地進行私募股權投資風險的控制和防范,成為被業(yè)內(nèi)高度關注的重要課題。本文首先梳理了國內(nèi)外關于私募股權投資的相關概念、理論基礎及國內(nèi)外研究情況,其次對私募股權投資及風險控制策略進行了概述,包括私募股權投資的價值、問題及私募股權投資風險的特點等;接著本文選取近年來私募股權投資運作較成功的北大未名項目作為實例,以對項目進行科學、全面、客觀、多方面、多角度的調研材料為基礎,從環(huán)境風險、管理風險、市場風險、技術風險、財務風險、道德風險等六個方面對該項目進行風險因素的識別和詳細分析;通過應用私募股權投資風險評價指標,采用層次分析法和模糊綜合評價法對項目建立數(shù)學模型并進行定量評估;最后系統(tǒng)地分析說明如何對私募股權投資項目進行風險分階段控制。本文通過對北大未名私募股權投資項目的風險管理的綜合分析,可以得出結論:私募股權投資的成功,關鍵在于能否成功實施有效的風險管理策略。也就是說,雖然私募股權投資面臨的風險存在于多個方面,但可在其運行的各個階段選擇相應的策略和手段來控制和化解各類風險,從而更清晰地體現(xiàn)本文的實際應用價值。
[Abstract]:Private equity investment (PE) is the result of financial innovation and industrial innovation. Its operation not only broadens the financing channels of enterprises, but also promotes the value discovery and value appreciation of invested enterprises. Play an increasingly important role in the financial system. However, the high uncertainty, high dynamic and high complexity of private equity investment determine that there is a greater risk in the process of private equity investment, especially in the current private equity investment policy system is not complete. How to identify the various risks of private equity investment, so as to effectively control and prevent the risk of private equity investment, has become an important issue of great concern in the industry. This paper first combs the domestic and foreign private equity investment related concept, the theoretical foundation and the domestic and foreign research situation, then has carried on the outline to the private equity investment and the risk control strategy, including the private equity investment value, The problems and the characteristics of private equity investment risk, etc. Then, this paper selects the relatively successful private equity investment in recent years as an example to carry out scientific, comprehensive, objective and multi-sided projects. On the basis of multi-angle research materials, the risk factors of the project are identified and analyzed in detail from six aspects: environmental risk, management risk, market risk, technical risk, financial hazard and moral hazard. Through the application of private equity investment risk evaluation index, using AHP and fuzzy comprehensive evaluation method to establish a mathematical model and quantitative evaluation of the project; Finally, the paper systematically analyzes how to control the risk of private equity investment projects in stages. Based on the comprehensive analysis of the risk management of the unnamed private equity investment project of Peking University, this paper draws a conclusion that the key to the success of private equity investment lies in the successful implementation of effective risk management strategies. That is to say, although the risk of private equity investment exists in many aspects, it can select the corresponding strategies and means to control and resolve all kinds of risks in each stage of its operation, thus more clearly reflecting the practical application value of this paper.
【學位授予單位】：南華大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51

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本文編號：2123134