本文選題：公允價值 + 順周期效應��； 參考：《浙江財經(jīng)學院》2013年碩士論文

【摘要】：在2008年美國金融危機中暴露出的順周期效應問題，將公允價值會計推到整個會計監(jiān)管風口浪尖。同時消除順周期效應也成為了公允價值會計的改革方向。正值我國會計準則與國際趨同的背景下，認清國際準則中公允價值會計的順周期效應及其在銀行系統(tǒng)內部的傳導機制，對于我國把握國際準則未來發(fā)展方向，積極推動我國準則的國際趨同具有重要的理論意義。在此背景下，本文首先對現(xiàn)有公允價值會計存在的問題及其順周期效應的傳導機制進行梳理，然后通過對我國上市銀行經(jīng)驗數(shù)據(jù)的分析和檢驗，考察我國上市銀行系統(tǒng)內的公允價值順周期效應及增量公允價值信息的披露情況。 公允價值的順周期效應即公允價值會計處理結合了銀行監(jiān)管等因素后會導致資產價格的螺旋式下跌，體現(xiàn)為一個非線性的“小沖擊，大波動”過程。本文以信息傳遞為視角就這一過程展開了系統(tǒng)性分析，梳理了由公允價值自身的信息傳遞問題為起點到資產價格螺旋式下跌的整個過程。本文認為公允價值會計順周期效應是一個綜合概念，其本質是對資產和負債真實價值的偏離。銀行系統(tǒng)本身在資本監(jiān)管要求、風險監(jiān)管機制、貸款撥備制度、薪酬激勵機制等方面存在順周期效應。公允價值會計順周期效應是與銀行系統(tǒng)自身的順周期效應交互作用的結果，因此本文提出了公允價值會計的有限順周期效應觀點。 本文后半部分通過股價反應模型對我國上市銀行2008年至2012年間事件窗口期的經(jīng)驗數(shù)據(jù)的分析和檢驗，支持了我們的觀點。在對初步數(shù)據(jù)分析后，本文發(fā)現(xiàn)：（1）我國上市銀行對分層次公允價值信息和非公允價值計量金融工具的公允價值的披露并不統(tǒng)一；（2）披露分層次公允價值信息的銀行主要通過第二層次公允價值計量金融工具。 在對數(shù)據(jù)進行深入的分析后發(fā)現(xiàn)：（1）樣本銀行的資本充足率與公允價值運用程度的變化趨勢與2008年美國金融危機向全球化擴散的進程吻合；（2）樣本期間內，四類代表性金融資產中，衍生金融資產和交易性金融資產比可供出售金融資產和持有至到期投資的變動幅度更大，減值跡象明顯；（3）持有金融資產比例高的銀行更愿意使用衍生工具；（4）銀行持有的衍生金融資產、交易性金融資產和可供出售金融資產基本以二三層次公允價值計量，且持有比例差別較大。 在對我國上市銀行總體樣本實證檢驗后，本文發(fā)現(xiàn)：（1）公允價值會計的順周期效應是有限的；（2）資本市場認可了我國公允價值會計相關政策變動的方向；（3）市場投資者對于銀行現(xiàn)有的增量公允價值信息披露并不認可。 本文始終認為真實相關的會計信息是緩解市場中信息不對稱及金融審慎監(jiān)管的重要基礎，所以應對金融危機解決順周期的方法之一就是通過要求市場主體提供真實、準確、完整的財務信息來提高市場的透明度。因此，本文在堅持公允價值會計的原則下，結合對國際上主要金融監(jiān)管和會計監(jiān)管的應對策略，提出以下建議：（1）解決公允價值問題的順周期效應，需要結合金融工具、資產減值和信息披露三方面的系統(tǒng)性改革；（2）從會計監(jiān)管角度，要堅持并推廣公允價值會計的運用，增加公允價值信息的披露，特別是標準化增量公允價值信息的披露，，以提高市場參與者的認可和信息披露水平；（3）為了實現(xiàn)會計信息傳遞的目標和保持前后準則的延續(xù)統(tǒng)一，準則制定機構需要在任何時候保持獨立性；（4）公允價值應上升到指導理念的層次，以解決極端市場環(huán)境中的不適用。
[Abstract]:At the same time, the elimination of the CIS cycle effect has also become the direction of the reform of fair value accounting. In the background of China's accounting standards and international convergence, we recognize the CIS cycle of fair value accounting in the international standards. The effect and the transmission mechanism within the banking system are of great theoretical significance for China to grasp the future development direction of international standards and actively promote the international convergence of China's standards. In this context, the present paper first combs the existing problems of the existing fair value accounting and the transmission mechanism of the CIS cycle effect, and then through the The empirical data of listed banks in China are analyzed and tested to examine the CIS cycle effect of fair value and the disclosure of incremental fair value information in the system of listed banks in China.
The CIS cycle effect of fair value, that is, the combination of fair value accounting and bank supervision, will lead to a spiral fall in asset prices, which is a nonlinear "small impact, big fluctuation" process. This paper analyses the process from the perspective of information transfer and combs the information from the fair value itself. The transfer problem is the beginning of the whole process of the spiral fall of asset prices. This paper holds that the CIS cycle effect of fair value accounting is a comprehensive concept, its essence is the deviation of the real value of assets and liabilities. The bank system itself exists in the aspects of capital supervision requirements, risk supervision mechanism, loan provision system, compensation incentive mechanism and so on. The CIS cycle effect. The CIS cycle effect of fair value accounting is the result of the interaction of the CIS cycle effect of the banking system itself. Therefore, this paper puts forward the view of the limited CIS cycle effect of fair value accounting.
The second half of this paper analyzes and tests the experience data of the event window period of the listed banks from 2008 to 2012 by the stock price response model. After the analysis of the preliminary data, the paper finds that: (1) the fair value of the fair value information of the listed banks in China and the fair value of the non fair value measurement financial instruments in China's listed banks. The disclosure of value is not uniform; (2) banks that disclose hierarchical fair value information mainly measure financial instruments through second levels of fair value.
After an in-depth analysis of the data, it is found that: (1) the change trend of the capital adequacy ratio and the fair value application degree of the sample bank coincides with the process of the 2008 American financial crisis to the process of globalization. (2) in the period of the sample, four types of representative financial assets are comparable to the financial assets of the derivative gold and the trading financial assets. The change range of assets and held to maturity investment is greater, the sign of value reduction is obvious; (3) banks holding high proportion of financial assets are more willing to use derivatives; (4) banks hold derivative financial assets, trading financial assets and available financial assets are basically measured at the fair value of two or three levels, and the proportion of holding is quite different.
After the empirical test of the overall sample of listed banks in China, this paper finds that: (1) the CIS cycle effect of fair value accounting is limited; (2) the capital market recognizes the direction of relevant policy changes of fair value accounting in China; (3) market investors do not agree on the existing fair value information disclosure of the bank.
This paper always believes that real related accounting information is an important basis for alleviating information asymmetry and prudent supervision in the market. Therefore, one of the ways to deal with the CIS cycle of the financial crisis is to improve the transparency of the market by asking the market participants to provide real, accurate and complete financial information. Therefore, this article is insisting on the fair price. Under the principle of value accounting, the following suggestions are put forward in combination with the international major financial supervision and accounting supervision strategies: (1) to solve the CIS cycle effect of the fair value problem, the systematic reform of the three aspects of the financial instruments, asset impairment and information disclosure should be combined; (2) the fair value accounting should be adhered to and popularized from the perspective of accounting supervision. To increase the disclosure of fair value information, especially the disclosure of standardized and incremental fair value information, in order to improve the recognition of market participants and the level of information disclosure; (3) in order to achieve the goal of the transmission of accounting information and to maintain the continuity of the standards before and after the maintenance, the standard setting institutions need to remain independent at any time; (4) fair and fair. Value should rise to the level of guiding philosophy so as to solve the problem of non applicability in extreme market environment.
【學位授予單位】：浙江財經(jīng)學院
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.42;F224

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本文編號：2096701