本文選題：開發(fā)性金融 + 隨機(jī)規(guī)劃　； 參考：《華中科技大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：作為我國的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，國家開發(fā)銀行在為國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)提供長期資金支持，引導(dǎo)社會資金投向，緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸制約等方面做出了重大貢獻(xiàn)。然而，隨著其信貸規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，資金來源單一、期限結(jié)構(gòu)不匹配等資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理的問題日益凸顯，這對銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了巨大挑戰(zhàn)。 資產(chǎn)負(fù)債管理隨機(jī)規(guī)劃模型對于分析長期財(cái)務(wù)計(jì)劃非常有效，并在國外商業(yè)銀行管理中有實(shí)際運(yùn)用�；诖�，本文結(jié)合我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)際，通過商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債隨機(jī)規(guī)劃模型，對國家開發(fā)銀行的債券期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行了研究。在考慮了利率、新增貸款需求這兩個不確定因素的情況下，，并參考銀監(jiān)會對于我國商業(yè)銀行的監(jiān)管要求以及開發(fā)性金融的特點(diǎn)，引入帶懲罰因子的目標(biāo)函數(shù)和流動性比例、中長期負(fù)債比例等約束條件，構(gòu)建了債券期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化的模型。利用該模型，進(jìn)一步計(jì)算得出國家開發(fā)銀行2011年不同期限下新增債券的最優(yōu)比例，并與實(shí)際的新增貸款規(guī)模和債務(wù)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行了對比。 結(jié)果表明，通過向量自回歸預(yù)測的利率和貸款需求與實(shí)際值較為相近，但模型計(jì)算得出的債券結(jié)構(gòu)與實(shí)際情況有一定區(qū)別，這與無法獲得數(shù)據(jù)明細(xì)，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)沒有匹配等有直接聯(lián)系。 最后，文中指明了模型存在的問題，以及進(jìn)一步研究的具體方向。
[Abstract]:As a developing financial institution in our country , the State Development Bank has made great contributions in providing long - term financial support for the national infrastructure , basic industries and pillar industries , guiding social capital investment and alleviating the bottleneck of economic development . However , with the further expansion of its credit scale , the unreasonable structure of assets and liabilities such as single fund source and non - matching period structure , this poses a great challenge to the management of assets and liabilities and risk control of banks .

The stochastic programming model of asset liability management is very effective for the analysis of long - term financial plan , and has practical application in the management of foreign commercial banks . Based on this , the paper studies the structure of bond term structure of the state development bank through the stochastic programming model of asset liability of commercial banks .

The results show that the interest rate and loan demand predicted by the vector auto - regression are close to the actual value , but the bond structure calculated by the model is different from the actual situation , which is in direct connection with the failure to obtain the data details , the maturity structure of the debt maturity and the maturity structure of the asset .

Finally , the problems existing in the model and the concrete direction of further research are pointed out .
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.4;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2069402