本文選題：資本市場(chǎng) + 外匯市場(chǎng)�。� 參考：《西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2011年06期

【摘要】：運(yùn)用三元VAR-GARCH(1,1)-Asymmetric-BEKK模型,解析了匯市、股市和債市間的關(guān)聯(lián)機(jī)制。結(jié)果顯示,匯市對(duì)股市和債市有顯著的均值與波動(dòng)溢出,而股市和債市對(duì)匯市僅有波動(dòng)溢出,且匯市對(duì)股市的溢出效應(yīng)大于對(duì)債市的溢出。基于新聞沖擊曲面的分析揭示了資本市場(chǎng)對(duì)匯市沖擊呈明顯的非對(duì)稱性。為此,政府應(yīng)將金融市場(chǎng)開放度的擴(kuò)大與資本流動(dòng)的監(jiān)管相結(jié)合,構(gòu)建針對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的多層次測(cè)度與監(jiān)控體系,并完善資本市場(chǎng)的制度架構(gòu),增強(qiáng)信息披露的有效性。
[Abstract]:Using the ternary VAR-GARCH (1 + 1) -Asymmetric-BEKK model, the correlation mechanism among foreign exchange market, stock market and bond market is analyzed. The results show that the foreign exchange market has significant mean and volatility spillover to the stock market and bond market, while the stock market and bond market have only volatility spillover, and the spillover effect of the foreign exchange market on the stock market is greater than that on the bond market. Based on the analysis of news shock surface, it is revealed that the capital market has obvious asymmetry to the foreign exchange market impact. Therefore, the government should combine the expansion of financial market openness with the supervision of capital flow, construct a multi-level measurement and monitoring system for capital market risk, perfect the institutional framework of capital market, and enhance the effectiveness of information disclosure.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;中國(guó)人民銀行白銀市中心支行;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(09AZD020)
【分類號(hào)】：F831.52;F832.51;F224

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2 吳昊e，

本文編號(hào)：2063810