本文選題：可轉(zhuǎn)債定價(jià) + 全最小二乘��； 參考：《管理科學(xué)》2011年01期

【摘要】：基于傳統(tǒng)的可轉(zhuǎn)債最小二乘蒙特卡羅模擬定價(jià)方法,通過使用隨機(jī)Faure序列和方差減小技術(shù),有效地降低模型估計(jì)結(jié)果的誤差,使用考慮解釋變量和被解釋變量誤差的全最小二乘回歸方法代替普通的最小二乘回歸方法,提出可轉(zhuǎn)債的全最小二乘擬蒙特卡羅定價(jià)方法,并給出該定價(jià)方法的具體算法步驟。以2002年10月16日發(fā)行的燕京可轉(zhuǎn)換債券為例進(jìn)行實(shí)證分析,從可轉(zhuǎn)債的理論價(jià)值、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差以及模型的運(yùn)行時(shí)間等幾個(gè)方面與傳統(tǒng)的蒙特卡羅方法進(jìn)行比較。研究結(jié)果表明,使用全最小二乘擬蒙特卡羅方法進(jìn)行計(jì)算得到的結(jié)果更為合理,且估計(jì)誤差和計(jì)算時(shí)間都更少,從而驗(yàn)證了該方法在可轉(zhuǎn)債定價(jià)應(yīng)用上的有效性。
[Abstract]:Based on the traditional least square Monte Carlo simulation pricing method for convertible bonds, the error of model estimation is effectively reduced by using random Faure sequence and variance reduction technique. In this paper, the full least-squares regression method is used to replace the ordinary least squares regression method, which takes into account the errors of the explained variables and the explained variables. The full least-squares quasi-Monte Carlo pricing method for convertible bonds is proposed, and the detailed algorithm steps of the pricing method are given. Taking the Yenjing convertible bond issued on October 16, 2002 as an example, this paper compares it with the traditional Monte Carlo method in terms of the theoretical value of the convertible bond, the calculation of the standard deviation and the running time of the model. The results show that the results obtained by using the full least squares quasi Monte Carlo method are more reasonable, and the estimation error and calculation time are less, which verifies the validity of the method in the pricing of convertible bonds.
【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70825005) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金(07JA630048)~~
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2037694