本文選題：演化金融 + 投資組合策略�。� 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2011年04期

【摘要】：利用隨機(jī)動(dòng)力系統(tǒng)理論研究了金融市場(chǎng)長(zhǎng)期資產(chǎn)投資組合策略財(cái)富占有比例的動(dòng)態(tài)演化模型.其中資產(chǎn)價(jià)格是內(nèi)生的,每期末支付的股息或紅利收益只用于消費(fèi),在財(cái)富不斷再投資的過(guò)程中,投資組合的表現(xiàn)由財(cái)富的市場(chǎng)占有比例決定.將投資策略和紅利收益納入同一自然狀態(tài)中考慮其相互影響,分析了固定投資組合策略演化穩(wěn)定性的充分必要條件,在自然狀態(tài)服從獨(dú)立同分布和Markov過(guò)程時(shí),給出了唯一的演化穩(wěn)定投資策略,得到了一些更加直觀具體的結(jié)果.進(jìn)一步,利用中國(guó)股市數(shù)據(jù),通過(guò)計(jì)算機(jī)進(jìn)行數(shù)值模擬驗(yàn)證了演化穩(wěn)定投資策略的長(zhǎng)期效應(yīng).研究結(jié)果對(duì)證券市場(chǎng)投資策略選擇及探討市場(chǎng)有效性提供了重要的理論依據(jù).
[Abstract]:Based on stochastic dynamic system theory, the dynamic evolution model of the wealth proportion of long-term portfolio strategy in financial market is studied. The asset price is endogenous, and the dividend or bonus income paid at the end of each period is only used for consumption. In the process of wealth reinvestment, the performance of portfolio is determined by the market share of wealth. Considering the mutual influence of investment strategy and dividend income into the same natural state, the necessary and sufficient conditions for the evolution stability of fixed portfolio strategy are analyzed. The unique evolutionary stable investment strategy is given, and some more direct and concrete results are obtained. Furthermore, the long-term effect of evolutionary stable investment strategy is verified by computer simulation using Chinese stock market data. The results provide an important theoretical basis for the choice of investment strategies and the discussion of market effectiveness.
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;南京大學(xué)數(shù)學(xué)系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70701016);國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(70932003) 教育部科技創(chuàng)新工程重大項(xiàng)目培育資金項(xiàng)目(708044)
【分類號(hào)】：F830.59;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1994290