本文選題：項目評價 + 復(fù)合實物期權(quán)�。� 參考：《系統(tǒng)工程》2011年02期

【摘要】：針對自然資源開發(fā)項目周期長、不確定性高和投資決策分階段的特點,基于實物期權(quán)理論建立多重復(fù)合期權(quán)投資評價模型,彌補(bǔ)了傳統(tǒng)貼現(xiàn)現(xiàn)金流和一階段實物期權(quán)方法在實際應(yīng)用中的不足。并對G eske復(fù)合期權(quán)定價方法進(jìn)行擴(kuò)展,使之適用于買方期權(quán)與賣方期權(quán)混合狀態(tài)下的多重復(fù)合實物期權(quán)定價。結(jié)合某海外原油開發(fā)項目實例,進(jìn)行數(shù)值計算和參數(shù)的敏感性分析。實驗結(jié)果表明模型具有較好的實用性和穩(wěn)定性。
[Abstract]:In view of the characteristics of long cycle, high uncertainty and phased investment decision of natural resource development project, the investment evaluation model of multiple compound options is established based on real option theory. It makes up for the deficiency of the traditional discounted cash flow and one-stage real option method in practical application. Furthermore, the pricing method of G eske compound option is extended to apply to the pricing of multiple composite real options under the mixed conditions of buyer option and seller option. Combined with an overseas crude oil development project, numerical calculation and parameter sensitivity analysis are carried out. The experimental results show that the model has good practicability and stability.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【分類號】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1975016