本文選題：梯形模糊數(shù) + 資本資產(chǎn)定價模型��； 參考：《首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報》2011年04期

【摘要】：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型分析模式,將傳統(tǒng)的β系數(shù)修訂為度量證券市場隨機(jī)不確定性的隨機(jī)因子,將證券的β系數(shù)映射到模糊不確定環(huán)境中。在均值-半絕對偏差分析框架,構(gòu)造出目標(biāo)函數(shù)能同時反映證券市場隨機(jī)不確定性和模糊不確定性的梯形模糊隨機(jī)投資收益,風(fēng)險約束為模糊容差松弛約束的模糊隨機(jī)投資規(guī)劃模型,并得到了有效性前沿。利用中國證券市場上的真實數(shù)據(jù)進(jìn)行實證檢驗,得出如下結(jié)論:隨機(jī)β系數(shù)有效描述了梯形模糊隨機(jī)收益中所蘊(yùn)含的隨機(jī)性因素;規(guī)劃具有一定程度的可靠性;投資規(guī)劃體現(xiàn)出較好的持續(xù)性;投資規(guī)劃在上漲行情中的投資效果要優(yōu)于下跌行情中的投資效果,基于大流通市值的股票的模糊隨機(jī)投資規(guī)劃具有較好的持續(xù)性。
[Abstract]:According to the analysis model of capital asset pricing model, the traditional 尾 coefficient is revised as a random factor to measure the stochastic uncertainty of the securities market, and the 尾 coefficient of the securities is mapped to the fuzzy uncertain environment. In the framework of mean-semi-absolute deviation analysis, a trapezoidal fuzzy stochastic investment return, which can reflect both stochastic uncertainty and fuzzy uncertainty in the stock market, is constructed. A fuzzy stochastic investment programming model with fuzzy tolerance relaxation constraint is obtained, and the validity frontier is obtained. By using the real data in China's securities market, the following conclusions are drawn: random 尾 coefficient effectively describes the stochastic factors contained in trapezoidal fuzzy random returns, and the programming has a certain degree of reliability. The investment planning shows better sustainability, the investment planning effect in the rising market is better than the investment effect in the falling market, and the fuzzy stochastic investment planning based on the large circulation market value stock has a better sustainability.
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院;東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金《基于復(fù)雜社會網(wǎng)絡(luò)的金融創(chuàng)新擴(kuò)散研究》(70871022) 國家自然科學(xué)基金《基于復(fù)雜投資者網(wǎng)絡(luò)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品擴(kuò)散建模及應(yīng)用研究》(71001022) 中國博士后科學(xué)基金(201 10490206)
【分類號】：F224;F830.91

【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1942663