本文選題：利率平價 + 利差套利�。� 參考：《財貿(mào)經(jīng)濟》2011年07期

【摘要】：本文剖析了基于傳統(tǒng)利率平價理論的"中美利差原則"指導(dǎo)下中國貨幣政策實踐所面臨的困境,指出貨幣當局放棄該原則主要是因為跨境資本的套利模式已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變,即已不再是傳統(tǒng)的利差套利模式,并引出資產(chǎn)價格套利的概念。以此為出發(fā)點,本文引入資產(chǎn)價格套利模式,對利率平價模型進行修正,建立資產(chǎn)加權(quán)收益率平價模型,并利用數(shù)值模擬方法對該模型進行了檢驗。根據(jù)修正后的模型,本文有針對性地提出了我國利率與匯率政策協(xié)調(diào)配合的建議。
[Abstract]:This paper analyzes the difficulties faced by China's monetary policy under the guidance of the "China-US interest rate difference principle" based on the traditional interest rate parity theory, and points out that the monetary authorities give up the principle mainly because the arbitrage mode of cross-border capital has changed. That is, it is no longer the traditional arbitrage mode, and leads to the concept of asset price arbitrage. As a starting point, this paper introduces the asset price arbitrage model, modifies the interest rate parity model, establishes the asset weighted return parity model, and uses the numerical simulation method to test the model. According to the revised model, this paper puts forward some suggestions on the coordination of interest rate and exchange rate policy.
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué)科研處;東北財經(jīng)大學(xué)應(yīng)用金融研究中心;
【基金】：國家社會科學(xué)基金課題“我國利率政策與匯率政策動態(tài)協(xié)調(diào)機制問題研究”(11CJY099)的階段性研究成果
【分類號】：F832.6;F822.0

【參考文獻】

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3 陳喻U，

本文編號：1906811