本文選題：天氣衍生品 + Ornstein-Uhlenbeck(O-U)模型��； 參考：《統(tǒng)計與決策》2011年21期

【摘要】：天氣衍生品作為國外金融市場一項創(chuàng)新產(chǎn)品,為天氣風險的管理和轉(zhuǎn)移提供了全新的途徑,定價模型是天氣衍生品研究的重點。文章利用Ornstein-Uhlenbeck均值回復過程模型模擬氣溫的動態(tài)變化,基于上海地區(qū)1951～2008年的氣溫數(shù)據(jù)對模型的參數(shù)進行估計,然后通過測算模型預測值與實際觀察值的氣溫標的指數(shù)值定量檢驗模型的預測效果,實證結(jié)果表明:預測值的相對誤差絕對值均小于5%,模型能夠較準確的預測氣溫的變化,使用Ornstein-Uhlenbeck模型并借助蒙特卡羅模擬法可以對天氣衍生品進行合理定價。
[Abstract]:As an innovative product in foreign financial markets, synoptic derivatives provide a new way for the management and transfer of weather risk. The pricing model is the focus of the study of weather derivatives. The paper uses the Ornstein-Uhlenbeck mean recovery process model to simulate the dynamic change of temperature, based on the temperature data of 1951~2008 years in Shanghai. The parameters of the model are estimated, and then the prediction results of the model are quantified by measuring the predicted value of the model and the actual observation value. The empirical results show that the absolute value of the relative error of the predicted value is less than 5%. The model can predict the change of temperature more accurately, and use the Ornstein-Uhlenbeck model and the Monte Carlo model. The proposed method can be reasonably priced for the weather derivatives.

【作者單位】： 同濟大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：國家社會科學基金資助項目(09CJY091) 教育部人文社會科學項目(07JC790064)
【分類號】：F832.5;F224;P4

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1897093