本文選題：金融穩(wěn)定 + 經(jīng)驗(yàn)機(jī)制�。� 參考：《金融研究》2011年08期

【摘要】：本文首先利用多元GARCH模型分析我國信貸擴(kuò)張、房?jī)r(jià)波動(dòng)影響金融穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)機(jī)制,然后試圖構(gòu)建符合我國實(shí)際情況的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型,對(duì)經(jīng)驗(yàn)機(jī)制進(jìn)行解釋。DSGE模型的模擬結(jié)果與多元GARCH模型的經(jīng)驗(yàn)機(jī)制基本一致,影響我國銀行穩(wěn)定的因素包括:房?jī)r(jià)波動(dòng)、信貸波動(dòng)以及兩者的聯(lián)合波動(dòng);銀行反饋機(jī)制所引起的信貸緊縮和資本緊縮;宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。房?jī)r(jià)波動(dòng)、信貸波動(dòng)及其聯(lián)合波動(dòng)具有很強(qiáng)的GARCH效應(yīng),而不良貸款的政策性剝離沒有持續(xù)性。
[Abstract]:This paper first analyzes the empirical mechanism of China's credit expansion and the impact of house price volatility on financial stability by using the multivariate GARCH model, and then attempts to construct a dynamic stochastic general equilibrium model in accordance with the actual situation in China. The simulation results of the empirical mechanism are consistent with those of the multiple GARCH model. The factors that affect the stability of Chinese banks include: the fluctuation of house price, the fluctuation of credit and the volatility of the combination of the two; The credit crunch and capital squeeze caused by the bank feedback mechanism; macroeconomic fluctuations. The volatility of house price, credit and its combination has strong GARCH effect, but the policy divestiture of non-performing loan is not sustainable.
【作者單位】： 暨南大學(xué)金融系/金融研究所;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目《全球新型金融危機(jī)影響我國金融穩(wěn)定的傳染機(jī)制研究》(09YJA790087) 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目《金融穩(wěn)定分析的宏觀模型、我國實(shí)證及國際比較》(945106321002974) 廣東省優(yōu)秀博士學(xué)位論文項(xiàng)目(sybzzxm201032) 暨南大學(xué)科研培育與創(chuàng)新基金研究項(xiàng)目(10JYB2022)資助
【分類號(hào)】：F224;F832.4;F293.3

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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7 吳t熻，

本文編號(hào)：1795310