發(fā)布時間：2018-04-14 22:09

  本文選題：復合實物期權 + 上市價值��； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實踐》2011年04期

【摘要】：基于企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的流程,給出兩階段流程的實物期權特性,基于二項式定價模型對企業(yè)上市復合實物期權的價值進行研究.敏感性分析顯示,企業(yè)延遲上市付出的額外成本逐漸增大時,企業(yè)的上市復合期權價值減小;存在較大的延遲上市成本時,企業(yè)按時上市的復合期權價值最大;上市收益波動率與投資收益波動率的增加均提高企業(yè)上市復合期權的價值,且超募資金投資率越大,期權價值越大等,為企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市融資提供決策依倨.
[Abstract]:Based on the process of listing on the gem, this paper gives the real option characteristics of the two-stage process, and studies the value of the compound real option on the basis of binomial pricing model.Sensitivity analysis shows that when the extra cost of delayed listing increases gradually, the value of listed composite options decreases, and when there is a large delayed listing cost, the value of composite options listed on time is the largest.Both the volatility of listed income and the volatility of investment income increase the value of listed composite options, and the higher the investment rate of over-raised funds, the greater the value of options.
【作者單位】： 西安交通大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金(71032002)
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1751208