發(fā)布時間：2018-04-14 20:28

  本文選題：美元匯率 + 長期波動　； 參考：《當代財經(jīng)》2011年05期

【摘要】：基于國際金融危機背景來研究美元價值與美國國債、美國股指、經(jīng)常項目逆差以及大宗商品價格之間的相關(guān)性具有現(xiàn)實意義。通過選取美國國債、聯(lián)邦基金利率、標準普爾指數(shù)、經(jīng)常項目逆差以及國際大宗商品價格指數(shù),運用Johansen協(xié)整檢驗、VEC模型、脈沖響應(yīng)模型及Granger因果檢驗等計量方法進行考察后發(fā)現(xiàn),美國國債的泛濫與美元貶值沒有直接的因果關(guān)系;美元價值的波動與美國經(jīng)濟基本面(包括金融環(huán)境)的狀況存在顯著的長期相關(guān)性;美元指數(shù)的走勢與國際金融市場中石油、黃金等大宗商品價格指數(shù)的走勢相關(guān),且后者對美元變動具有一定程度的短期預(yù)測效應(yīng)。
[Abstract]:Based on the background of international financial crisis on the value of the dollar and U.S. Treasury bonds, U.S. stock index, is of practical significance to the correlation between the current account deficit and commodity prices. Through the selection of U.S. Treasury bonds, the federal funds rate, the index, current account deficit index and international commodity prices, using Johansen cointegration test, VEC model, impulse response measurement model and Granger causality test were examined and found that the Treasury flood and the depreciation of the dollar is no direct causal relationship; the value of the dollar volatility and U.S. economic fundamentals (including financial environment) the status of long-term correlation; the trend of oil dollar index and international financial market, gold index commodity price movements, and the latter effect forecast on the dollar changes with a certain degree of short-term.

【作者單位】： 江西財經(jīng)大學金融發(fā)展與風險防范研究中心;中國人民大學財政金融學院;中信證券股份有限公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)部;
【基金】：國家社會科學基金資助項目(07BJY154)
【分類號】：F831

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1750890