本文選題：時(shí)變SJC-Copula　切入點(diǎn)：極值理論　出處：《預(yù)測》2014年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以香港恒生指數(shù)、德國法蘭克福DAX指數(shù)和美國SP500指數(shù)為對(duì)象,將三個(gè)股指收益組成資產(chǎn)組合。分別以次貸危機(jī)和歐債危機(jī)爆發(fā)為界限,將樣本劃分為三個(gè)時(shí)間區(qū)間�；跁r(shí)變SJC-Copula-EVT模型,分別構(gòu)建VaR和ES風(fēng)險(xiǎn)模型,并通過后驗(yàn)分析方法對(duì)比研究風(fēng)險(xiǎn)模型在各個(gè)時(shí)段的測度精度。研究表明,危機(jī)爆發(fā)后,VaR模型對(duì)資產(chǎn)組合多頭頭寸的風(fēng)險(xiǎn)測度精度有所提高;而時(shí)變SJC-Copula-EVT-ES模型則對(duì)資產(chǎn)組合極端風(fēng)險(xiǎn)測度表現(xiàn)出良好的預(yù)測效果。
[Abstract]:This paper takes the Hang Seng Index in Hong Kong, the DAX Index in Frankfurt, Germany and the SP500 Index in the United States as the objects to form a portfolio of three stock index returns, which are defined by the outbreak of the sub-prime mortgage crisis and the European debt crisis, respectively. The samples are divided into three time intervals. Based on the time-varying SJC-Copula-EVT model, the risk models of VaR and es are constructed, and the measurement accuracy of the risk models in each period is compared by a posteriori analysis method. After the crisis broke out, the accuracy of risk measurement of portfolio long positions was improved by using SJC-Copula-EVT-ES model, while the time-varying SJC-Copula-EVT-ES model showed a good prediction effect on the extreme risk measurement of portfolio.
【作者單位】： 成都理工大學(xué)商學(xué)院;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071131,71090402,71371157) 國家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(12BGL024) 四川省軟科學(xué)研究計(jì)劃資助項(xiàng)目(2013ZR0068) 四川省教育廳人文社科重點(diǎn)資助項(xiàng)目(14SA0039) 成都理工大學(xué)金融與投資科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目(KYTD201303)
【分類號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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5 陳子q，

本文編號(hào)：1625087