本文關(guān)鍵詞： 宏觀審慎管理 宏觀壓力測試 信用風險 銀行業(yè)系統(tǒng)性風險 壓力情景 多元風險因子模型　出處：《湖南大學》2013年博士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：銀行業(yè)經(jīng)營特性決定銀行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部存在諸多風險，經(jīng)濟金融環(huán)境變化會觸發(fā)這些風險，并引起相應損失。如何評估宏觀經(jīng)濟沖擊對銀行業(yè)的影響，是各國銀行業(yè)管理部門和銀行業(yè)金融機構(gòu)管理者需要重視的問題。2008年國際金融危機表明，，各國缺乏足夠有效的針對系統(tǒng)性金融風險的評估工具，加強此類工具的研究已刻不容緩。本文以2008年國際金融危機為背景，分析我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風險生成機理，分析并探討基于宏觀審慎管理的銀行業(yè)信用風險壓力測試構(gòu)建和深化原理，在此基礎(chǔ)上研究情景設(shè)置模型方法和風險計量模型方法，并形成一套完整的銀行業(yè)信用風險宏觀壓力測試方法。 本文總結(jié)分析與銀行業(yè)系統(tǒng)性風險生成相關(guān)的觀點，運用系統(tǒng)科學理論審視銀行業(yè)的發(fā)展，探討了銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的演變規(guī)律。我國經(jīng)濟發(fā)展方式的獨特性決定了我國銀行業(yè)系統(tǒng)具有與其他國家不同的特征，這使得我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的形成規(guī)律具有特殊性。通過考察我國銀行系統(tǒng)內(nèi)部自身和外圍環(huán)境的特殊性，提出了我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的特殊生成機理——政府債務風險向銀行系統(tǒng)性風險的潛在轉(zhuǎn)移、經(jīng)濟模式引起的信貸行業(yè)集中度過高和利率市場化改革下的銀行業(yè)經(jīng)營隱患。 反思近年來國際經(jīng)濟金融環(huán)境的重大變化，分析現(xiàn)階段實施宏觀審慎管理的必要性，研究并提出了宏觀審慎管理體系的組成、組織原則和工作原理，厘清了信用風險宏觀壓力測試在宏觀審慎管理中所起的功能和作用。通過分析壓力測試功能的發(fā)展和演變，探尋宏觀審慎管理與宏觀壓力測試的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，提出銀行業(yè)信用風險宏觀壓力測試的新內(nèi)涵——分析風險資產(chǎn)違約相關(guān)性、運用逆周期管理思路、注重經(jīng)濟周期運行規(guī)律和銀行系統(tǒng)與宏觀經(jīng)濟間的相互作用規(guī)律，分析并提煉出國內(nèi)外信用風險宏觀壓力測試方法的系統(tǒng)性風險防范理念。 為有效評估順周期效應下的銀行業(yè)系統(tǒng)性風險，在情景設(shè)置中融入了逆周期調(diào)節(jié)思想，運用指數(shù)平滑模型方法、回歸模型方法和歷史情景分析方法分析宏觀因子的歷史變化規(guī)律，識別并區(qū)分宏觀經(jīng)濟因子整體變化中的長期趨勢變化和短期波動變化，在此基礎(chǔ)上設(shè)計了跨周期情景、時點情景和極端風險情景。為有效評估金融系統(tǒng)對實體經(jīng)濟的反饋作用，將宏觀因子區(qū)分為宏觀經(jīng)濟因子和金融系統(tǒng)行為因子，對兩組因子變量進行因果檢驗，建立包含兩組變量的向量自回歸模型，將模型輸出值作為壓力情景取值，以使壓力情景能客觀反映反映實體經(jīng)濟與金融系統(tǒng)間的相互作用規(guī)律。 針對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險生成和表現(xiàn)規(guī)律，在多元風險因子模型基礎(chǔ)上進行了系列拓展，將行業(yè)相關(guān)性、違約損失率波動特性、風險厚尾特征引入多元風險因子模型，以使壓力測試方法能更有效全面地評估銀行業(yè)系統(tǒng)性風險。運用分布映射原理，將壓力情景設(shè)置結(jié)果轉(zhuǎn)換為風險計量模型輸入?yún)?shù)，并進行算例分析，研究結(jié)果表明，模型中引入行業(yè)相關(guān)性會導致非直接受沖擊行業(yè)信貸資產(chǎn)損失出現(xiàn)增長，模型中引入違約損失率波動性會引起信貸資產(chǎn)損失增幅提高，模型中引入風險厚尾特征會導致信貸資產(chǎn)風險價值出現(xiàn)顯著提高。 在以上研究的基礎(chǔ)上，開展信用風險宏觀壓力測試實證研究。測試結(jié)果表明，隨著宏觀經(jīng)濟沖擊程度加強，樣本損失分布變化明顯，樣本預期損失和風險價值增幅顯著；與正態(tài)模型相比，樣本尾部風險變化明顯，風險價值和預期短缺增幅顯著；對比不同行業(yè)的損失變化情況，發(fā)現(xiàn)某一行業(yè)信貸資產(chǎn)預期損失增長幅度與受沖擊行業(yè)和該行業(yè)的相關(guān)系數(shù)存在明顯的正向變化關(guān)系。 信用風險宏觀壓力測試方法能有效地運用于銀行業(yè)逆周期管理、動態(tài)風險預警系統(tǒng)的構(gòu)建和資本配置的優(yōu)化。鑒于推廣銀行業(yè)信用風險宏觀壓力測試的現(xiàn)實意義，認為我國應優(yōu)化壓力測試的運作環(huán)境、加強銀行業(yè)數(shù)據(jù)庫建設(shè)、發(fā)揮金融管理部門的積極作用并提高信用風險管理技術(shù)的開發(fā)和應用水平。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 梁琪;企業(yè)信用風險的主成分判別模型及其實證研究[J];財經(jīng)研究;2003年05期

2 彭建剛;;基于系統(tǒng)性金融風險防范的銀行業(yè)監(jiān)管制度改革的戰(zhàn)略思考[J];財經(jīng)理論與實踐;2011年01期

3 余文建;黎桂林;;中央銀行如何防范和化解系統(tǒng)性金融風險:美聯(lián)儲的經(jīng)驗與啟示[J];南方金融;2009年11期

4 徐明東;劉曉星;;金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評估:基于宏觀壓力測試方法的國際比較[J];國際金融研究;2008年02期

5 巴曙松;王t熲

本文編號：1487101