本文關(guān)鍵詞： 股票市場 量價關(guān)系 行為金融學(xué) 市場參與者行為　出處：《中國管理科學(xué)》2011年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于市場參與者非理性行為假設(shè),從供給需求分析出發(fā),研究股票市場的量價關(guān)系。首先假設(shè)市場參與者具有"急于實現(xiàn)盈利"同時"不愿結(jié)算浮虧"的行為特征,通過供求分析,給出股票市場中的需求曲線與供給曲線,然后設(shè)定初始均衡,采用經(jīng)濟學(xué)中的比較靜態(tài)分析方法,研究新信息到來時對初始均衡的影響,進而分析新信息的到來對成交量和價格的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn),成交量和成交價格的變動正相關(guān),成交量和成交價格變動的絕對值正相關(guān)。最后使用計量經(jīng)濟學(xué)方法,基于中國A股市場的個股日度數(shù)據(jù)進行了實證檢驗,實證結(jié)果支持了上述結(jié)論。
[Abstract]:Based on the assumption of irrational behavior of market participants, this paper starts from the analysis of supply and demand. First of all, it is assumed that market participants have the characteristics of "eager to make a profit" and "unwilling to settle floating losses", through the analysis of supply and demand. The demand curve and supply curve in the stock market are given, then the initial equilibrium is set up. The comparative static analysis method in economics is used to study the influence of the new information on the initial equilibrium. Then it analyzes the influence of the new information on the volume and price. The result shows that the volume and the change of the transaction price are positively related. There is a positive correlation between the absolute value of turnover and the change of transaction price. Finally, using econometrics method, the empirical test is made based on the daily data of individual stock in China's A-share market, and the empirical results support the above conclusions.
【作者單位】： 中山大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71003111) 教育部人文社會科學(xué)項目基金(09YJC790271) 廣東高校優(yōu)秀青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)計劃項目(wym09011) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金(10wkjc05)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言在金融市場中,“量價配合”是一個常見現(xiàn)象,經(jīng)常被投資者當作規(guī)則和定理使用。關(guān)于成交量與成交價格關(guān)系(下稱“量價關(guān)系”)的研究也因其具有豐富的理論與實踐意義,而受到學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。許多國內(nèi)外學(xué)者通過理論建模,從不同角度刻畫引起成交量與價格變化的機制,從而

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1455037