發(fā)布時間：2018-01-19 01:35

  本文關(guān)鍵詞： 匯率風險 持續(xù)性 單整GARCH模型 協(xié)同持續(xù) 脈沖響應(yīng)函數(shù)　出處：《統(tǒng)計與決策》2011年20期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章通過單整GARCH模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)分別對人民幣匯率波動風險的持續(xù)性和持續(xù)期進行研究,結(jié)果表明:人民幣/美元名義匯率收益率序列的波動具有明顯的持續(xù)性,當前的擾動對未來條件方差的影響將持續(xù)下去,一個標準差大小的隨機沖擊對匯率收益率波動影響的持續(xù)時間大于為4天左右,鑒于匯率波動風險具有持續(xù)性,其風險的規(guī)避應(yīng)在協(xié)同持續(xù)的基礎(chǔ)上進行。
[Abstract]:In this paper, the persistence and duration of RMB exchange rate volatility risk are studied by single integral GARCH model and impulse response function. The results show that the volatility of RMB / USD nominal exchange rate return series is obviously persistent, and the influence of current disturbances on the future conditional variance will continue. The duration of a random shock with a standard deviation on the volatility of exchange rate returns is longer than 4 days. In view of the persistence of exchange rate volatility risk avoidance should be carried out on the basis of synergistic persistence.
【作者單位】： 武漢科技大學管理學院;中南民族大學經(jīng)濟學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究項目(09YJC790209) 武漢科技大學校基金資助項目(2009xz41)
【分類號】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言金融時間序列波動的持續(xù)性是金融市場的重要現(xiàn)象,它反映了當前的條件方差將會對未來各時期條件方差產(chǎn)生持續(xù)性影響,即當前條件方差對于未來波動的影響并不隨著時間的推移趨于零。波動持續(xù)性類似于時間序列的長記憶性,只不過長記憶性反映的是時間序列一階矩的長期性質(zhì),而

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本文編號：1442099