本文關(guān)鍵詞：流動(dòng)性衡量及對(duì)資產(chǎn)定價(jià)的影響研究述評(píng)　出處：《經(jīng)濟(jì)與管理研究》2011年08期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：流動(dòng)性一般被認(rèn)為是市場(chǎng)執(zhí)行交易的能力,這種能力表現(xiàn)為交易的便利性和交易對(duì)價(jià)格沖擊的最小化。對(duì)于流動(dòng)性的衡量有基于買賣價(jià)差的方法、流動(dòng)比率的方法、交易對(duì)價(jià)格的沖擊的方法等等,許多文獻(xiàn)在衡量流動(dòng)性水平的基礎(chǔ)上,就流動(dòng)性對(duì)資產(chǎn)定價(jià)的影響進(jìn)行了理論和實(shí)證研究,本文系統(tǒng)總結(jié)了這些代表性的模型和研究成果。最后本文認(rèn)為應(yīng)該在參考國外成熟理論的基礎(chǔ)上,深入研究適合我國資本市場(chǎng)的流動(dòng)性衡量方法、內(nèi)在規(guī)律和對(duì)價(jià)格的作用機(jī)制。
[Abstract]:Liquidity is generally considered to be the ability of the market to execute transactions, which is manifested by the ease of trading and the minimization of price shocks by trading. There is a method of measuring liquidity based on the spread of the buying and selling price. On the basis of measuring liquidity level, many literatures have carried out theoretical and empirical research on the impact of liquidity on asset pricing. This paper systematically summarizes these representative models and research results. Finally, this paper believes that we should study the liquidity measurement methods suitable for China's capital market on the basis of foreign mature theory. The internal law and the mechanism of action to the price.
【作者單位】： 陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)青年基金“基于行為分析的我國證券市場(chǎng)監(jiān)管研究”(06JC790027) 陜西師范大學(xué)211工程第三期建設(shè)項(xiàng)目資助
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 長(zhǎng)期以來流動(dòng)性被認(rèn)為是衡量證券市場(chǎng)質(zhì)量的一個(gè)重要方面，流動(dòng)性好的市場(chǎng)能夠提供交易同時(shí)又對(duì)價(jià)格影響很小，但流動(dòng)性概念本身卻難以進(jìn)行明確的界定，許多學(xué)者給出了不同的定義。希克斯(Hicks，，1962)將流動(dòng)性定義為“交易立即執(zhí)行的可能性”。布萊克(Black，1971)認(rèn)為高流

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本文編號(hào)：1434109