本文關鍵詞：我國利率期限結構特征識別與啟示　出處：《吉林大學社會科學學報》2011年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：對我國基準利率(Shibor)發(fā)布以來的表現進行經驗研究,發(fā)現30天以內短期拆借利率具有波動聚類和非對稱動態(tài)調整特征,90天以上長期拆借利率具有國家法定利率的周期性變化特征。借鑒利率期限結構預期理論研究,構建門限誤差修正模型,實證研究發(fā)現利率期限結構的預期理論在我國成立,且收益率曲線具有向右上傾斜特征,進而啟示我們調整國債期限結構,可實現優(yōu)化融資成本的國債管理目標。
[Abstract]:Through the empirical study on the performance of China's benchmark interest rate since its release, it is found that the short-term interest rate within 30 days has the characteristics of fluctuating clustering and asymmetric dynamic adjustment. The long-term interest rate over 90 days has the periodic change characteristic of the national legal interest rate. Based on the theory of term structure expectation of interest rate, the threshold error correction model is constructed. The empirical study found that the expected theory of term structure of interest rate is established in China, and the yield curve is inclined to the upper right, which enlightens us to adjust the term structure of national debt. It can achieve the goal of optimizing the financing cost of national debt management.
【作者單位】： 吉林大學東北亞研究院;吉林大學數量經濟研究中心暨商學院;
【基金】：吉林大學杰出青年基金項目(2010JQB32) 教育部人文社會科學重點研究基地重大項目(07JJD790131,08JJD790153,2009JJD790015)
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： 一、引言利率期限結構專指無風險債券(國債)收益率與剩余期限之間的關系,即對應于收益率曲線的形狀①。利率期限結構形成依賴于發(fā)達債券市場的建立。我國自1981年對內恢復發(fā)行國債以來,債券市場發(fā)生了翻天覆地的變化。隨著2002年12月我國首只國債同時在柜臺債券市場、銀行間

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1421642