發(fā)布時間：2018-01-14 01:16

  本文關(guān)鍵詞：我國股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)系的實證分析　出處：《統(tǒng)計與決策》2011年08期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 股票市場 GDP VEC模型

【摘要】：文章選取1998~2009年的季度時間序列數(shù)據(jù),運用向量自回歸模型,對股票市場與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系進行實證分析。結(jié)果表明,盡管股票市場與宏觀經(jīng)濟之間存在長期穩(wěn)定的正向協(xié)整關(guān)系,具有協(xié)調(diào)變化的趨勢;但VEC模型和方差分解分析得到兩者短期內(nèi)相關(guān)關(guān)系不顯著,格蘭杰因果檢驗和脈沖響應(yīng)函數(shù)則表明兩者不存在短期和長期的因果關(guān)系。
[Abstract]:This paper selects quarterly time series data in 1998~2009, using the vector auto regression model, the empirical analysis on the relationship between stock market and macro economy. The results show that although there is a positive long-run cointegration relationship between stock market and macroeconomic coordination, with the change trend; but the VEC model and variance decomposition analysis are both short-term in the correlation function, Grainger causality test and impulse response indicates that there is no short-term and long-term causal relationship between the two.

【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院;國防科技大學(xué)信息系統(tǒng)與管理學(xué)院;
【基金】：湖南省研究生科研創(chuàng)新資助項目(CX2009B062)
【分類號】：F224;F832.51;F124
【正文快照】： 通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻的回顧,可以看到股票市場和宏觀經(jīng)濟之間的關(guān)系沒有統(tǒng)一的定論,并且我們認為現(xiàn)有文獻存在一些不足:首先,在研究方法上,早期研究多采用普通最小二乘法(OLS)進行回歸分析,無法判斷兩者之間的因果關(guān)系以及方向;近期研究采用VAR方法,雖然有所改進,但國內(nèi)文獻

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 黃飛雪;趙昕;侯鐵珊;;從中國股價指數(shù)與GDP的相關(guān)系數(shù)看“股經(jīng)背離”現(xiàn)象[J];大連理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2007年03期

2 陳朝旭;耿玉新;趙宇飛;;中國股票市場與經(jīng)濟增長之間關(guān)系的實證分析[J];大連海事大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年04期

3 殷醒民,謝潔;中國股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究[J];復(fù)旦學(xué)報(社會科學(xué)版);2001年04期

4 冉茂盛,張衛(wèi)國;中國股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證分析[J];重慶大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2002年11期

5 談儒勇;中國金融發(fā)展和經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究[J];經(jīng)濟研究;1999年10期

6 劉少波,丁菊紅;我國股市與宏觀經(jīng)濟相關(guān)關(guān)系的“三階段演進路徑”分析[J];金融研究;2005年07期

7 梁琪;滕建州;;股票市場、銀行與經(jīng)濟增長:中國的實證分析[J];金融研究;2005年10期

8 李凍菊;;股票市場發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系研究——源自計量經(jīng)濟學(xué)的解釋[J];金融研究;2006年09期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 祝恩民;;金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化與經(jīng)濟增長[J];鞍山科技大學(xué)學(xué)報;2007年05期

2 孫士金;潘義;;金融發(fā)展與經(jīng)濟增長:國內(nèi)外研究綜述[J];北方經(jīng)濟;2009年04期

3 李興江;董雅麗;;上市公司與經(jīng)濟增長的文獻綜述[J];北方經(jīng)濟;2009年22期

4 單俏穎;我國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系實證研究[J];北京工業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2003年04期

5 王曉莉;韓立巖;;基于DEA的中國各地區(qū)金融資源分布有效性評價[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2008年04期

6 馮斌星;;探索金融中介賴以生存和發(fā)展的現(xiàn)實基礎(chǔ):效率觀的視角[J];寶雞文理學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年01期

7 李釗;王舒健;;區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長[J];商業(yè)研究;2005年23期

8 方五一;蔡淑琴;;縣域金融效率的內(nèi)涵及其指標體系——縣域金融效率問題研究系列之一[J];商業(yè)研究;2006年14期

9 阮敏;;銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長動態(tài)關(guān)系研究[J];商業(yè)研究;2010年11期

10 殷克東;孫文娟;;區(qū)域金融發(fā)展水平動態(tài)綜合評價研究[J];商業(yè)研究;2010年12期

相關(guān)會議論文 前10條

1 闞景陽;;河北省金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證分析[A];創(chuàng)新·發(fā)展·和諧——河北省第二屆社會科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文專輯[C];2008年

2 李鵬飛;鄭江淮;;金融發(fā)展、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長:經(jīng)驗研究綜述[A];中國制度經(jīng)濟學(xué)年會論文集[C];2003年

3 李宏瑾;高曉紅;紀淼;;我國農(nóng)村正規(guī)金融與農(nóng)村經(jīng)濟增長的實證分析[A];中國制度經(jīng)濟學(xué)年會論文集[C];2006年

4 趙彥云;譚英平;;首都金融深化的統(tǒng)計理論與影響分析[A];北京市第十三次統(tǒng)計科學(xué)討論會論文選編[C];2006年

5 吳慧;林錦國;李為相;薩日娜;;股票價格波動與宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的實證研究[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2009年

6 米傳民;劉思峰;江可申;;金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的灰色關(guān)聯(lián)分析研究[A];2005中國控制與決策學(xué)術(shù)年會論文集（下）[C];2005年

7 盧有紅;彭迪云;;基于成長階段的我國區(qū)域金融差異化發(fā)展定位[A];2008年南昌大學(xué)中國中部經(jīng)濟發(fā)展研究中心學(xué)術(shù)年會暨中部區(qū)域發(fā)展與理論創(chuàng)新研討會論文集[C];2008年

8 李釗;彭迪云;;南昌市建設(shè)區(qū)域金融中心的現(xiàn)狀分析和發(fā)展對策[A];2009年南昌大學(xué)中國中部經(jīng)濟發(fā)展研究中心學(xué)術(shù)年會暨“貫徹國務(wù)院《促進中部地區(qū)崛起規(guī)劃》”研討會論文集[C];2009年

9 呂江林;;我國的貨幣政策是否應(yīng)對股價變動做出反應(yīng)?[A];中國金融學(xué)會第八屆優(yōu)秀論文評選獲獎?wù)撐募痆C];2005年

10 中國人民銀行合肥中心支行課題組;戴季寧;陳海波;;關(guān)于安徽省信貸集中度的調(diào)研報告[A];中國金融學(xué)會第八屆調(diào)研報告評選獲獎?wù)撐募痆C];2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 蓋麗麗;中國農(nóng)村金融監(jiān)管：變遷、效果及改進[D];中國海洋大學(xué);2010年

2 范建華;股票市場穩(wěn)定性與貨幣政策關(guān)系研究[D];華中科技大學(xué);2010年

3 王博;改革開放以來中國宏觀經(jīng)濟的總體特征研究[D];南開大學(xué);2010年

4 劉興凱;金融服務(wù)業(yè)FDI對發(fā)展中東道國經(jīng)濟影響機制的研究[D];南開大學(xué);2010年

5 崔健;銀行、信用貨幣創(chuàng)造和經(jīng)濟周期波動[D];南開大學(xué);2010年

6 胡劍;基于利率、匯率、股價聯(lián)動性商業(yè)銀行市場風(fēng)險綜合度量的階段性研究[D];北京交通大學(xué);2010年

7 王勤;基于消費者保護的金融監(jiān)管研究[D];武漢大學(xué);2010年

8 龐菁菁;我國利率波動傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];吉林大學(xué);2011年

9 張蕾;中國貨幣需求函數(shù)穩(wěn)定性研究[D];華中科技大學(xué);2011年

10 陶珍生;我國金融發(fā)展的收入分配效應(yīng)研究[D];華中科技大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 凌敏;浙江金融中介發(fā)展與經(jīng)濟增長的實證研究[D];浙江理工大學(xué);2010年

2 生樂;中國商業(yè)銀行金融成熟度的測定與實證研究[D];大連理工大學(xué);2010年

3 李東;股權(quán)分置改革前后中國股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的比較研究[D];長沙理工大學(xué);2010年

4 孫江霞;山東省金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系分析[D];中國海洋大學(xué);2009年

5 宋秀玲;中國農(nóng)村小額信貸的可持續(xù)發(fā)展研究[D];中國海洋大學(xué);2009年

6 王盼紅;中國股票市場發(fā)展對消費需求的促進作用研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

7 吳婧;我國農(nóng)村信用社對農(nóng)村經(jīng)濟增長的影響研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

8 彭瑛琪;江西省金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的統(tǒng)計研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

9 黃姍;中國房地產(chǎn)市場與股票市場關(guān)聯(lián)性分析[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

10 姚瑤;我國股票市場和經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)性研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王瑞澤;;中國股市收益與經(jīng)濟增長背離現(xiàn)象的協(xié)整性檢驗[J];商業(yè)研究;2006年12期

2 萬壽橋,李小勝;中國資本市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的脈沖響應(yīng)分析[J];財經(jīng)研究;2004年06期

3 伍志文,周建軍;“股經(jīng)背離”的存在性之爭及其實證檢驗[J];財經(jīng)研究;2005年03期

4 殷醒民,謝潔;中國股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究[J];復(fù)旦學(xué)報(社會科學(xué)版);2001年04期

5 冉茂盛,張衛(wèi)國;中國股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證分析[J];重慶大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2002年11期

6 鄭江淮,袁國良,胡志乾;中國轉(zhuǎn)型期股票市場發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究[J];管理世界;2000年06期

7 胡宗義,寧光榮;資本市場對我國經(jīng)濟增長貢獻的研究[J];湖南大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2004年02期

8 韓廷春;金融發(fā)展與經(jīng)濟增長:基于中國的實證分析[J];經(jīng)濟科學(xué);2001年03期

9 羅美娟;關(guān)于股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的爭論[J];經(jīng)濟學(xué)動態(tài);2001年06期

10 俞喬;市場有效、周期異常與股價波動——對上海、深圳股票市場的實證分析[J];經(jīng)濟研究;1994年09期

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 希文;;殷切的期望 善意的建議——上海金融中心國際討論會側(cè)記[J];國際展望;1987年12期

2 驍衛(wèi);;西方股市暴跌的原因與影響[J];中國金融;1987年12期

3 ;鄧小平談股票市場[J];武漢金融;1992年03期

4 雷曉陽;1995年9月股票市場熱點[J];證券市場導(dǎo)報;1995年11期

5 陳勇，，劉滬霞;大陸、臺灣股票市場前景分析[J];陜西師范大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);1996年S1期

6 ;證券股票市場進入新的發(fā)展階段[J];中國經(jīng)濟信息;1996年24期

7 錢東寧;;近期全球股市動態(tài)及分析[J];國際金融;1996年04期

8 關(guān)永久;論戰(zhàn)后日本股票市場結(jié)構(gòu)[J];現(xiàn)代日本經(jīng)濟;1997年03期

9 陳潔玲 ,劉輝;規(guī)范和發(fā)展股票市場的稅收對策[J];遼寧稅務(wù)高等�？茖W(xué)校學(xué)報;1997年03期

10 靳香玲,馬國強;股票市場的穩(wěn)定發(fā)展與企業(yè)并購[J];當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué);1998年05期

相關(guān)會議論文 前10條

1 王霞;吳健中;;組合投資理論在上海股市中的應(yīng)用分析[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進展——全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第4卷）[C];1997年

2 林冬云;莊慧忠;;股票混沌動力模型探討[A];2000中國控制與決策學(xué)術(shù)年會論文集[C];2000年

3 楊治輝;賈韓梅;;股票收益率相關(guān)性的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分析[A];中國自動化學(xué)會控制理論專業(yè)委員會B卷[C];2011年

4 ;金融專場[A];2004年中國經(jīng)濟特區(qū)論壇：科學(xué)發(fā)展觀與中國的發(fā)展學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2004年

5 萬陽松;陳忠;;加權(quán)股票網(wǎng)絡(luò)中的無標度行為研究[A];第二屆全國復(fù)雜動態(tài)網(wǎng)絡(luò)學(xué)術(shù)論壇論文集[C];2005年

6 史永東;趙永剛;;中國證券市場非線性特征的實證分析[A];第八屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

7 張林;張健;滑建中;;股票市場計算機系統(tǒng)的現(xiàn)狀及安全分析[A];第十一屆全國計算機安全技術(shù)交流會論文集[C];1996年

8 楊華;陳迅;易成棟;;基于面板門限模型的股票市場規(guī)模效應(yīng)研究[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

9 王剛;韓立巖;;灰色模型在中國股票市場預(yù)測中的應(yīng)用[A];2002年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2002年

10 潘振良;;股份制改造存在的問題及對策[A];“銀座杯”征文及“現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革”研討會論文集[C];2004年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 廣州萬隆;股指期貨推出對股市的四大影響[N];證券日報;2006年

2 王群航;上周凈值增長基金僅5只[N];證券日報;2007年

3 ;12倍躍升 臺灣地區(qū)曾如是[N];證券日報;2007年

4 張曉凌邋王曉津;流動性充裕時期的銀證互動[N];中國證券報;2007年

5 任亮;胡祖六：10年后中國股市規(guī)模有望列全球第三[N];第一財經(jīng)日報;2007年

6 王國強;切莫短視 逼空行情漸近尾聲[N];上海證券報;2007年

7 ;基金凈值保持增長勢頭[N];珠海特區(qū)報;2006年

8 牛娟娟;商業(yè)銀行可代客投資英國股票市場[N];金融時報;2007年

9 ;二月份是較好的調(diào)倉布局時機[N];上海證券報;2008年

10 證券時報記者 賈壯;去年我國同業(yè)拆借量超10萬億[N];證券時報;2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 盧長洪;我國股票市場運行特征的理論闡述與計量檢驗[D];吉林大學(xué);2010年

2 李林嶺;我國股票掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

3 倪慶東;匯率變動對我國股票市場的影響研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

4 陳花;基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的股票之間有向相關(guān)性研究[D];北京郵電大學(xué);2012年

5 邸月;中國A股市場股票與其主要投資基金股東組成的二分網(wǎng)性質(zhì)研究[D];北京郵電大學(xué);2012年

6 吳曉蘭;我國上市公司股票期權(quán)激勵效果及其影響因素研究[D];華中科技大學(xué);2011年

7 蘇艷麗;我國股票市場參與主體行為研究[D];東北大學(xué);2010年

8 劉昱劭;亞洲國家和地區(qū)股票與外匯市場變動研究[D];廈門大學(xué);2014年

9 李靜;基于行為金融學(xué)的股票市場投資者行為研究[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2012年

10 羅曼麗;影響我國股指波動性主要因素研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2014年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 丁書錦;我國股票市場“晴雨表”效應(yīng)的實證研究[D];山東大學(xué);2010年

2 李娜;中國股票市場波動及其控制研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2010年

3 劉遷;利率調(diào)整的未預(yù)期部分對股票市場的影響[D];西北大學(xué);2010年

4 孟慶莉;我國股票市場機制下的流動性研究[D];北京交通大學(xué);2010年

5 李東;股權(quán)分置改革前后中國股票市場與經(jīng)濟增長關(guān)系的比較研究[D];長沙理工大學(xué);2010年

6 杭龍;動力會計在股票市場中應(yīng)用的初步探討[D];浙江大學(xué);2002年

7 李青;股票市場資源配置效應(yīng)研究[D];天津財經(jīng)學(xué)院;2003年

8 李恒;我國公募基金投資規(guī)模對股票市場定價影響的實證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

9 馬琳;股票市場流動性與預(yù)期收益[D];西北大學(xué);2011年

10 譚振杰;中國股票市場貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)的實證分析[D];山東經(jīng)濟學(xué)院;2011年

本文編號：1421381