本文關(guān)鍵詞：基于區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的中國短期利率動(dòng)態(tài)行為研究　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2011年17期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章基于區(qū)制轉(zhuǎn)移模型對單因素CKLS短期利率模型進(jìn)行擴(kuò)展,并運(yùn)用該擴(kuò)展模型對我國短期拆借利率展開實(shí)證分析。分析結(jié)果表明我國短期利率的波動(dòng)除具水平效應(yīng)外,還存在顯著的區(qū)制轉(zhuǎn)移特征。通過平滑概率動(dòng)態(tài)分析發(fā)現(xiàn),我國短期利率的區(qū)制轉(zhuǎn)移行為與我國的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況及貨幣政策密切相關(guān)。
[Abstract]:This paper extends the single-factor CKLS short-term interest rate model based on the regional transfer model. The results show that the fluctuation of short-term interest rate in China has not only horizontal effect but also horizontal effect. Through the dynamic analysis of smooth probability, it is found that the regional system transfer behavior of short-term interest rate in China is closely related to the macroeconomic situation and monetary policy in China.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)金融研究院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70503006) 教育部人文社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(06JC790009) 上海市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目資助(2005BJB002)
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： 0引言短期利率動(dòng)態(tài)行為對固定收益證券和利率衍生品的定價(jià)起著十分重要的作用,了解短期利率的動(dòng)態(tài)有助于金融產(chǎn)品價(jià)格發(fā)現(xiàn)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中,我國短期利率發(fā)生了顯著的結(jié)構(gòu)性變化,利率波動(dòng)性發(fā)生了明顯的分界。因此,有必要將這種結(jié)構(gòu)性變化考慮到短期利率變動(dòng)

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1412235