本文關鍵詞：我國基金持有人選時能力的實證分析　出處：《中南財經政法大學學報》2011年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：在單個證券投資基金層面上對基金持有人的現金流加權收益率與基金資產組合平均收益率進行對比是判斷基金持有人選時能力的一種新方法。實證結果表明,在2004年1月至2008年6月間,當假定基金持有人的買賣行為發(fā)生在季度末時,我國開放式股票型基金持有人實際獲得的現金流加權收益率月均為0.39%,與基金資產組合月平均收益率2.4%相比,相差2個百分點,年均相差27%,基金持有人不具有選時能力。進一步的穩(wěn)健性檢驗也支持我國基金持有人沒有選時能力的結論。
[Abstract]:The empirical results show that the weighted return rate of cash flow obtained by the holder of the open stock fund is 0.39 % when it is assumed that the fund holder ' s selling behavior occurs at the end of the quarter from Jan . 2004 to June 2008 . The empirical results show that when the fund holder ' s selling behavior is assumed to occur at the end of the quarter , the average yield of cash flow weighted by the holder of the open stock fund of our country is 0.39 % . Compared with the average monthly yield of 2.4 % of the fund assets , the annual average return rate is 27 % , and the fund holder does not have the time - selecting ability . The further robustness test also supports the conclusion that the fund holder of our country has not selected time .

【作者單位】： 西華大學管理學院;西南財經大學工商管理學院;
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 在正常情況下,基金管理人在每個交易日結束之后必須根據監(jiān)管機構的規(guī)定計算并公布其管理的資產組合的收益率(凈值增長率),一般稱之為基金資產組合收益率。在此基礎上,市場參與者能夠計算基金資產組合在給定時間段內(如周、月、季度、年)的平均收益率,即基金資產組合平均收益率

【相似文獻】

相關碩士學位論文 前2條

1 馮斌;我國證券投資基金選時擇股能力實證研究[D];遼寧大學;2009年

2 戴祝君;基于基金現金流的投資者選時能力研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2008年

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本文編號：1396662