本文關鍵詞：基于C_TMPV的中國股市高頻波動率的跳躍行為研究　出處：《管理科學》2011年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：運用2000年1月4日至2008年12月31日上證綜指每5分鐘的高頻金融數(shù)據(jù),采用核估計量估計中國股市高頻波動率序列,運用修正的已實現(xiàn)門閥多次冪變差估計中國股市高頻波動率的跳躍序列,實證分析中國股市高頻波動率跳躍的各種特征,并運用ACD模型、ACH模型以及擴展的ACH模型進一步分析中國股市高頻波動率跳躍的持續(xù)期的特征。研究結果表明,中國股市高頻波動率及其跳躍都具有集聚的特征,高頻波動率發(fā)生顯著跳躍的比例相當高,高頻波動率跳躍的幅度、強度和跳躍幅度的分布都具有時變性,而跳躍對高頻波動率的貢獻卻具有相對穩(wěn)定性;在樣本期,中國股市高頻波動率跳躍表現(xiàn)出較強的正相關性,且跳躍的持續(xù)期存在較強的長記憶性和周日歷效應。
[Abstract]:The high frequency fluctuation rate of Chinese stock market is estimated from January 4 , 2000 to December 31 , 2008 .

【作者單位】： 中山大學嶺南學院;
【基金】：國家自然科學基金(70673116) 教育部人文社會科學重點研究基地重大項目(05JJD790075) 國家社會科學基金(07BJY167) 中山大學985工程產(chǎn)業(yè)與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地項目 廣東省普通高校人文社會科學重點研究基地項目 廣東省自然科學基金(9151027501000032)~~
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言作為資產(chǎn)價格、組合選擇和衍生產(chǎn)品設計的核心,金融資產(chǎn)收益波動率的估計和預測至關重要。由于金融資產(chǎn)(尤其是股票)的交易價格一般具有時間連續(xù)性,因此金融資產(chǎn)的收益率應該是平穩(wěn)的。然而,隨著日內(nèi)高頻交易數(shù)據(jù)的可用性,許多研究表明,金融資產(chǎn)的收益率在日內(nèi)近似連續(xù)

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

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【共引文獻】

相關碩士學位論文 前1條

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【二級參考文獻】

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相關博士學位論文 前1條

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【相似文獻】

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本文編號：1377502