本文關(guān)鍵詞：具有美式看跌期權(quán)的單方向在線外匯兌換競爭策略設(shè)計(jì)　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2011年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 單方向在線兌換問題 期權(quán) 在線算法 競爭分析 競爭比

【摘要】：El-Yaniv等學(xué)者首次運(yùn)用在線算法及其競爭分析方法研究了單方向在線外匯兌換問題,提出了基于匯率突然下跌威脅的在線兌換策略.結(jié)合期權(quán)工具改進(jìn)了該兌換策略對(duì)匯率上、下界的估計(jì),即不估計(jì)匯率波動(dòng)的下界,僅估計(jì)上界.利用看跌期權(quán)以第一期匯率價(jià)格為敲定價(jià)格鎖定后續(xù)匯率波動(dòng)的最低交易底價(jià),同時(shí)利用首期匯率信息對(duì)匯率上界進(jìn)行估計(jì),從而這樣預(yù)估的上界較El-Yaniv等學(xué)者模型中估計(jì)的上界更準(zhǔn)確.當(dāng)匯率上界確定后,分別給出了兌換期限已知和未知兩種情形下的最優(yōu)在線兌換策略,并與El-Yaniv等學(xué)者給出的兌換策略進(jìn)行了對(duì)比分析.最后,通過算例分析說明了當(dāng)El-Yaniv等學(xué)者模型中的下界和上界參數(shù)相差很大時(shí)或末期匯率出現(xiàn)大幅下跌時(shí),本文所提出的結(jié)合期權(quán)工具的在線交易策略的競爭性能更具有優(yōu)越性.
[Abstract]:This paper presents an online exchange strategy based on the threat of exchange rate sudden drop by using the online algorithm and its competitive analysis method for the first time by El - Yaniv et al .

【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;淮陰師范學(xué)院數(shù)學(xué)系;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金(07JC630059);教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃(NCET-10-0401) 國家杰出青年基金(70825005)
【分類號(hào)】：F224;F830.9
【正文快照】： 1問題提出隨著人們研究的深入，，逐漸發(fā)現(xiàn)針對(duì)股票市場和外匯市場的投融資活動(dòng)，投資決策往往具有很強(qiáng)的在線性特征.許多傳統(tǒng)數(shù)理學(xué)者通常假定匯率波動(dòng)是一隨機(jī)過程變量，如假定服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)展開研究，目前已經(jīng)形成了一套比較成熟的數(shù)理研究體系.由于金融市場瞬息萬變，很

【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1369199