發(fā)布時(shí)間：2018-01-01 12:10

  本文關(guān)鍵詞：使用Bayes方法識(shí)別股市變結(jié)構(gòu)模型　出處：《清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2011年02期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：為了使用邊際似然函數(shù)進(jìn)行模型變點(diǎn)的有效識(shí)別,通過(guò)使用變結(jié)構(gòu)模型和Monte Carlo方法,對(duì)波動(dòng)率模型中的變點(diǎn)進(jìn)行了判斷。通過(guò)對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性進(jìn)行分析,識(shí)別出中國(guó)證券市場(chǎng)的4個(gè)變點(diǎn)。實(shí)證結(jié)果表明:中國(guó)股票市場(chǎng)從成立以來(lái),一共經(jīng)歷了5個(gè)階段,分別是1990年12月到1991年秋、1991年秋到1992年中、1992年中到1997年中、1997年中到2002年春、2002年春至今。研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化與股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān),而與中國(guó)證券市場(chǎng)不斷發(fā)展和完善息息相關(guān)。
[Abstract]:This paper analyzes the volatility of Chinese stock market by using variable structure model and Monte Carlo method in order to identify the variable points in China ' s stock market by using variable structure model and Monte Carlo method .

【作者單位】： 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系;清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)系;清華大學(xué)工業(yè)工程系;
【基金】：清華大學(xué)人文社科振興基金資助項(xiàng)目(2010WKYB004)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 在資產(chǎn)定價(jià)的研究中,市場(chǎng)中可能存在的結(jié)構(gòu)化變點(diǎn)一直是一個(gè)備受關(guān)注但卻又是非常困難的問(wèn)題,而對(duì)這些結(jié)構(gòu)化變點(diǎn)的識(shí)別和研究在理論和現(xiàn)實(shí)中都有著重大的意義。在金融市場(chǎng)發(fā)生變化前后,金融資產(chǎn)表現(xiàn)出不同的動(dòng)態(tài)特征,識(shí)別出金融市場(chǎng)的變化有助于研究者更準(zhǔn)確的選擇模型進(jìn)行

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1364436