本文關(guān)鍵詞：基于Swarm平臺(tái)的中國(guó)融資融券制度對(duì)股市波動(dòng)影響研究

  更多相關(guān)文章： 融資融券 人工股市 連續(xù)雙向拍賣 波動(dòng)性

【摘要】：本文在Swarm模型的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)開發(fā)了支持中國(guó)股市現(xiàn)行的連續(xù)雙向拍賣和融資融券制度的人工股市仿真系統(tǒng)。此外,模型還對(duì)中國(guó)股市現(xiàn)行的漲跌停板制度、T+1清算制度、融資融券回轉(zhuǎn)交易制度進(jìn)行了仿真,按照機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的不同特點(diǎn)進(jìn)行分類建模,較好地模擬了中國(guó)股市基本特征。研究結(jié)果表明,在中國(guó)現(xiàn)行股市交易制度下,融資融券制度可以在一定程度上平抑股價(jià)波動(dòng),增加市場(chǎng)的有效性和理性程度。
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;上海電力學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：上海高校一流學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目(S1201YLXK) 教育部課題(Z2011-099)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言及融資融券制度文獻(xiàn)綜述本文嘗試從計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融學(xué)的角度,基于美國(guó)Santa Fe研究所的Swarm平臺(tái),通過多Agent的人工股市模型(Artificial Stock Market,ASM),模擬投資者的微觀買賣行為及其復(fù)雜的非線性作用,研究融資融券制度對(duì)中國(guó)股價(jià)波動(dòng)的影響。2010年3月31日,中國(guó)試

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 廖士光;楊朝軍;;賣空交易機(jī)制、波動(dòng)性和流動(dòng)性——一個(gè)基于香港股市的經(jīng)驗(yàn)研究[J];管理世界;2005年12期

2 許紅偉;陳欣;;我國(guó)推出融資融券交易促進(jìn)了標(biāo)的股票的定價(jià)效率嗎?——基于雙重差分模型的實(shí)證研究[J];管理世界;2012年05期

3 翟愛梅;鐘山;;賣空機(jī)制對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)的影響:基于A+H股公司的實(shí)證研究[J];南方經(jīng)濟(jì);2012年08期

4 楊德勇;吳瓊;;融資融券對(duì)上海證券市場(chǎng)影響的實(shí)證分析——基于流動(dòng)性和波動(dòng)性的視角[J];中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2011年05期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王佳佳;;賣空交易對(duì)新興市場(chǎng)波動(dòng)率的影響分析[J];畢節(jié)學(xué)院學(xué)報(bào);2011年04期

2 王e，

本文編號(hào)：1302794