本文關(guān)鍵詞：基于廣義雙曲線分布的我國(guó)股票市場(chǎng)VaR風(fēng)險(xiǎn)度量研究

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【摘要】：為更好刻畫(huà)金融資產(chǎn)收益率偏態(tài)厚尾特性,提高VaR風(fēng)險(xiǎn)度量精度。本文首先提出利用廣義雙曲線(GH)分布對(duì)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行建模型,從分布尾部特性角度對(duì)GH分布和其他常用分布進(jìn)行了比較研究;其次利用EM算法來(lái)解決含有Bessel函數(shù)的GH分布的參數(shù)估計(jì)難問(wèn)題,并運(yùn)用隨機(jī)模擬方法計(jì)算VaR值;最后討論GH分布在我國(guó)股票市場(chǎng)VaR風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用。
【作者單位】： 南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;東南大學(xué)數(shù)學(xué)系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11226221,71273048,11171065) 江蘇省高校自然科學(xué)基金(12KJB110009) 中國(guó)博士后基金(2013M540397)
【分類號(hào)】：F832.51;O211.67
【正文快照】： 0引言近年來(lái),隨著美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)以及歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響的持續(xù)加深,金融市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)頻繁且劇烈,這使得金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)面臨巨大挑戰(zhàn)。由于金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管 理不善,許多金融機(jī)構(gòu)因而出現(xiàn)巨大損失乃至倒閉。因此,如何對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地度量成為廣大金融機(jī)

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