本文關(guān)鍵詞：買入返售類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量及最佳業(yè)務(wù)量研究

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【摘要】：金融創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物,自然也是銀行適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)雖然能為商業(yè)銀行帶來(lái)益處,但是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的迅猛擴(kuò)張也會(huì)給銀行乃至金融體系帶來(lái)諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患。近幾年在銀行間迅速發(fā)展的買入返售類業(yè)務(wù)就是一個(gè)很好的例證。因之,對(duì)該類金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)規(guī)模的適度控制,促進(jìn)其健康發(fā)展是十分必要的。本文試圖從業(yè)務(wù)模式、衍生業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)定價(jià)以及業(yè)務(wù)量控制等角度,利用數(shù)理分析技術(shù),深入研究買入返售類業(yè)務(wù),給出了此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)刻畫(huà)與最佳組合業(yè)務(wù)量界定。首先,本文根據(jù)買入返售類業(yè)務(wù)及其衍生業(yè)務(wù)的操作模式,論證并給出了買入返售類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分類,并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)多維度量法,給予風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)賦值。其次,建立了基于買入返售類業(yè)務(wù)的二維違約風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型,并得到了該類業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)價(jià)值,依據(jù)此定價(jià)公式求解出度量買入返售類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的VaR和CVaR值。最后,建立了基于買入返售類業(yè)務(wù)的均值—CVaR模型,進(jìn)而結(jié)合樣本擾動(dòng)構(gòu)建了“穩(wěn)健型”均值—YWCVaR模型,利用MATLAB給出這兩類模型的數(shù)值解,進(jìn)而可得該類業(yè)務(wù)的最佳組合業(yè)務(wù)量及風(fēng)險(xiǎn)值。并通過(guò)實(shí)例佐證了本文模型的合理性與有效性。買入返售類業(yè)務(wù)作為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一,由于其表外業(yè)務(wù)屬性,各商業(yè)銀行對(duì)于諸如此類的創(chuàng)新業(yè)務(wù)仍趨之若鶩。本文就此類創(chuàng)新業(yè)務(wù)首次給出了合理的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與最佳業(yè)務(wù)量的數(shù)理刻畫(huà),所得結(jié)果是新的,有一定的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.2

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本文編號(hào)：1214163