本文關(guān)鍵詞：貨幣政策對CPI分類指標(biāo)沖擊的異質(zhì)性效應(yīng)

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【摘要】：利用動態(tài)因子模型得出核心通貨膨脹率和宏觀共同因子之后,分別針對CPI、核心通貨膨脹率和CPI分類指數(shù)構(gòu)建了包含貨幣政策工具和宏觀共同因子的FAVAR模型,并運用脈沖響應(yīng)函數(shù)刻畫了貨幣政策工具對各個變量影響的動態(tài)特征。結(jié)果表明:首先,與VAR模型相比,FAVAR模型在貨幣政策效應(yīng)分析中更有效。其次,與CPI相比,貨幣當(dāng)局更應(yīng)該盯住核心通貨膨脹率。再者,CPI分類指數(shù)對貨幣供給量的脈沖響應(yīng)函數(shù)存在差異性。因此,貨幣當(dāng)局為了使調(diào)控價格更具有效性和針對性,需要關(guān)注貨幣政策對CPI分類指數(shù)影響的異質(zhì)性特征。
【作者單位】： 蘭州商學(xué)院甘肅經(jīng)濟發(fā)展數(shù)量分析研究中心;
【基金】：教育部人文社科青年基金項目“中國金融狀況指數(shù)的構(gòu)建及其應(yīng)用研究——基于FASTVAR模型”(14YJC790138) 國家自然科學(xué)基金項目“具有Markov體制轉(zhuǎn)換的動態(tài)因子模型建模方法及其應(yīng)用研究”(71271142)
【分類號】：F822.0;F726
【正文快照】： 一、引言居民消費價格指數(shù)(CPI)是我國重要的通貨膨脹指數(shù),它由8個分類指數(shù)組成。近年來,我國通貨膨脹的背景和成因不斷發(fā)生變化,CPI分類指數(shù)的表現(xiàn)也不盡相同:2004年的通貨膨脹是在糧食的供給沖擊和固定資產(chǎn)投資過猛的背景下產(chǎn)生的,其主要特征是食品類大漲而其他各大類上漲的

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1190056