本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)間加權(quán)SVM的指數(shù)優(yōu)化復(fù)制模型與實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 指數(shù)復(fù)制 時(shí)間加權(quán) 結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) SVM

【摘要】：本文研究了指數(shù)型基金管理中最核心的指數(shù)追蹤問(wèn)題.依據(jù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最小化思想,首先構(gòu)造了以追蹤誤差為基礎(chǔ)的損失函數(shù),接著考慮了時(shí)間因素對(duì)歷史追蹤誤差的影響,采用指數(shù)加權(quán)的方法將時(shí)間因素納入追蹤誤差的分析中,利用SVM理論給出了指數(shù)復(fù)制問(wèn)題的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的形式,在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了各種市場(chǎng)實(shí)際約束下最小化結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間加權(quán)SVM的指數(shù)優(yōu)化復(fù)制模型,最后利用OR-Library中的5個(gè)市場(chǎng)指數(shù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn).結(jié)果表明本文提出的時(shí)間加權(quán)SVM模型能夠顯著提高樣本外的追蹤效果.同時(shí)使得追蹤組合的魯棒性有明顯的改善,從而表明本文提出的時(shí)間加權(quán)SVM指數(shù)復(fù)制模型具有較高的理論和應(yīng)用價(jià)值.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)公共政策與管理學(xué)院;西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;西安交通大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71171158) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(10YJCZH043,09XJAZH005) 教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃(NCET-10-0646)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： i引言指數(shù)復(fù)制(也稱指數(shù)追蹤)是指利用資本市場(chǎng)上若干個(gè)金融資產(chǎn)的組合來(lái)追蹤市場(chǎng)上某一指數(shù)的表現(xiàn),例如用若干只股票的組合追蹤某個(gè)股票指數(shù).由于指數(shù)追蹤技術(shù)是指數(shù)型基金管理領(lǐng)域的核心技術(shù),追蹤效果的優(yōu)劣和基金管理成本的大小通常作為基金管理水平的評(píng)價(jià)指標(biāo),因此研究具

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 乜堪雄;;對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的探討[J];重慶交通學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2006年01期

2 易榮華;達(dá)慶利;;市場(chǎng)效率計(jì)量方法及我國(guó)證券市場(chǎng)效率實(shí)證研究[J];中國(guó)軟科學(xué);2004年03期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陳敏;;弱有效證券市場(chǎng)下的市場(chǎng)失靈和政策性風(fēng)險(xiǎn)[J];北方經(jīng)濟(jì);2007年16期

2 湯文仙,朱才斌;我國(guó)上市公司MBO績(jī)效研究與思考[J];北京工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年03期

3 馬向前,任若恩;上海股市對(duì)技術(shù)信號(hào)的價(jià)格反應(yīng)模型[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2003年02期

4 雷光勇;趙永輝;;市場(chǎng)反應(yīng)、股價(jià)同步與股權(quán)分置改革的有效性[J];比較管理;2011年01期

5 徐愛(ài)東,姚莉萍;制度規(guī)范下滬市的有效性研究[J];商業(yè)研究;2004年19期

6 馬向前,劉莉亞,任若恩;增長(zhǎng)核算方法分析上海股市波動(dòng)的敏感性——基本面、技術(shù)面和政策面因素的影響[J];財(cái)經(jīng)研究;2002年12期

7 徐愛(ài)東;;中國(guó)證券制度與市場(chǎng)反應(yīng)關(guān)系實(shí)證研究[J];重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào).西部論壇;2005年S1期

8 易榮華,達(dá)慶利;基于DEA的股票相對(duì)投資價(jià)值評(píng)價(jià)與投資策略研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2004年05期

9 曹廣喜;姚奕;;滬深股市動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)與動(dòng)態(tài)相關(guān)性的實(shí)證研究——基于長(zhǎng)記憶VAR-BEKK(DCC)-MVGARCH(1,1)模型[J];系統(tǒng)工程;2008年05期

10 楊國(guó)梁;趙社濤;徐成賢;;基于支持向量機(jī)的金融市場(chǎng)指數(shù)追蹤技術(shù)研究[J];國(guó)際金融研究;2009年10期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 易榮華;吳價(jià)寶;;基于DEA的相對(duì)投資價(jià)值評(píng)價(jià)與股票投資策略研究[A];2004年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2004年

2 謝朝華;李忠;文鳳華;;基于分形分布特征指數(shù)的股票市場(chǎng)效率指標(biāo)設(shè)定與實(shí)證[A];第十二屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

3 羅金川;房勇;;基于分層PCA的指數(shù)跟蹤及實(shí)證[A];“兩型社會(huì)”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2013年

4 龔樸;胡祖輝;司繼文;雍開(kāi)伏;;緊指數(shù)復(fù)制模型與差分進(jìn)化算法研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——技術(shù)與創(chuàng)新管理分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2008年

5 Quande Qin;Jinpeng Li;Li Li;;A Fuzzy Two-stage Project Portfolio Selection Model Addressing Financial and Non-financial Factors[A];第26屆中國(guó)控制與決策會(huì)議論文集[C];2014年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡蓉;上市公司信息披露質(zhì)量的動(dòng)態(tài)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 吳忠群;資本市場(chǎng)定價(jià)效率研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2002年

3 李俊青;證券市場(chǎng)泡沫現(xiàn)象研究[D];天津大學(xué);2003年

4 嚴(yán)武;公司治理研究：股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理機(jī)制[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2003年

5 李慶峰;中國(guó)證券市場(chǎng)制度績(jī)效研究[D];浙江大學(xué);2003年

6 劉建和;中國(guó)股市價(jià)格形成機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2004年

7 李光明;企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論與方法研究[D];中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué);2005年

8 趙海林;上市公司利益轉(zhuǎn)移行為研究[D];河海大學(xué);2005年

9 佟偉;中國(guó)上市公司控制權(quán)配置問(wèn)題研究[D];吉林大學(xué);2005年

10 袁洪章;股份制商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)研究[D];暨南大學(xué);2006年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 梁素紅;組合投資數(shù)學(xué)模型發(fā)展的研究[D];吉林大學(xué);2011年

2 李靜;機(jī)會(huì)約束下的均值—半絕對(duì)離差投資組合模型[D];貴州大學(xué);2009年

3 潘之君;基于p-范數(shù)逼近的指數(shù)跟蹤模型和實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

4 姚婷婷;車(chē)輛調(diào)度有及其遺傳算法[D];西北師范大學(xué);2013年

5 丁涵怡;非線性框架下指數(shù)期貨套利策略研究[D];浙江大學(xué);2014年

6 王柳;基于信息�；腟VM混沌時(shí)間序列預(yù)測(cè)算法及應(yīng)用[D];河北大學(xué);2014年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 徐加根,黃才偉;對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)有效性的檢驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2000年04期

2 王剛義;公司控制權(quán)市場(chǎng)與證券市場(chǎng)效率[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2002年04期

3 李大偉,朱志軍,陳金賢;A股H股收益率和波動(dòng)率研究[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年12期

4 常健;我國(guó)上市公司業(yè)績(jī)決定機(jī)制實(shí)證分析[J];管理世界;2003年05期

5 吳艷蕊;我國(guó)資本市場(chǎng)低效的原因探析[J];甘肅社會(huì)科學(xué);2001年02期

6 楊紅婕;許永龍;;上海股票市場(chǎng)有效性實(shí)證研究[J];天津師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年04期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 夏瀟陽(yáng);;基于現(xiàn)貨賣(mài)出反向套利的指數(shù)復(fù)制模型[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2008年20期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 龔樸;胡祖輝;司繼文;雍開(kāi)伏;;緊指數(shù)復(fù)制模型與差分進(jìn)化算法研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——技術(shù)與創(chuàng)新管理分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2008年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 郁泉錫;達(dá)·芬奇科技博物館[N];大眾科技報(bào);2003年

，

本文編號(hào)：1187566