發(fā)布時間：2017-11-08 17:19

  本文關(guān)鍵詞：基于交錯取樣門限多冪次變差的中國股市波動細(xì)分及非對稱性建模

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【摘要】：以多冪次變差的測量為理論基礎(chǔ),考慮到有限樣本規(guī)模的局限以及市場微觀結(jié)構(gòu)噪聲的影響,提出交錯取樣門限多冪次變差方法并將其用于中國股市高頻已實現(xiàn)波動的細(xì)分,區(qū)分出連續(xù)波動與跳躍波動。根據(jù)已實現(xiàn)波動、連續(xù)波動與跳躍波動的不同統(tǒng)計特征,分別為已實現(xiàn)波動與連續(xù)波動建立LHAR-V-CJ模型,為跳躍波動強(qiáng)度建立LHAR-SJ-C模型,為跳躍波動間隔時間建立LACH-DJ-C模型,引入異質(zhì)非對稱性。使用滬深300指數(shù)的實證表明,已實現(xiàn)波動及連續(xù)波動與跳躍強(qiáng)度、跳躍間隔時間呈現(xiàn)出不同的非對稱性特征,且本文提出的各非對稱性模型較現(xiàn)有模型均有較明顯的擬合能力改進(jìn)。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71201075) 江蘇省自然科學(xué)基金資助項目(BK2011561) 高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金資助項目(20120091120003) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項(1107011810;1118011804) 教育部留學(xué)回國人員科研啟動基金資助項目
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言波動率是現(xiàn)代金融理論中對資產(chǎn)風(fēng)險的主要度量,對波動率的估計與預(yù)測一直以來都是投資組合設(shè)計與風(fēng)險管理活動的核心。早期使用低頻日數(shù)據(jù)的研究將波動率視作不可觀測的隱變量,通過對資產(chǎn)收益條件方差的建模間接刻畫;包含日內(nèi)收益波動豐富信息的高頻價格數(shù)據(jù)則使波動率從

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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3 瞿慧;劉燁;;滬深300指數(shù)收益率及已實現(xiàn)波動聯(lián)合建模研究[J];管理科學(xué);2012年06期

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【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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3 西村友作;門明;;不同發(fā)展時期的中國股市波動跳躍:基于高頻數(shù)據(jù)的實證分析[J];國際商務(wù)(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報);2012年03期

4 西村友作;孫便霞;門明;;全球金融危機(jī)下的股票市場波動跳躍研究——基于高頻數(shù)據(jù)的中美比較分析[J];管理工程學(xué)報;2012年01期

5 吳恒煜;朱福敏;胡根華;馬晶;田海山;;基于自舉粒子濾波的滬深300指數(shù)跳躍性形態(tài)[J];系統(tǒng)工程;2013年09期

6 陳守東;易曉n，

本文編號：1158100