本文關(guān)鍵詞：基于跳-分形模型的美式看漲期權(quán)定價

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【摘要】：假設(shè)股票變化過程服從跳一分形布朗運(yùn)動,根據(jù)風(fēng)險中性定價原理對股票發(fā)生跳躍次數(shù)的收益求條件期望現(xiàn)值推導(dǎo)出M次離散支付紅利的美式看漲期權(quán)解析定價方程,并使用外推加速法求出當(dāng)M趨于無窮時方程的二重、三重正態(tài)積分多項式表達(dá),依此計算連續(xù)支付紅利美式看漲期權(quán)價值.數(shù)值模擬表明通常僅需二重正態(tài)積分多項式能產(chǎn)生精確價值,而在極實值狀態(tài)下則需三重正態(tài)積分多項式才能滿足,結(jié)合兩種多項式可以編出有效數(shù)字程序評價支付紅利的美式看漲期權(quán).
【作者單位】： 北京建筑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理工程學(xué)院;中國人民大學(xué)商學(xué)院;大不列顛哥倫比亞大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 跳-分形模型 美式看漲期權(quán) 外推加速法
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71002098) 北京高校青年英才項目(YETP1652)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 1.弓I言美式期權(quán)比歐式期權(quán)定價更加復(fù)雜,因為可以在合同到期日之前任何時刻執(zhí)行.而且支付紅利的美式看漲期權(quán)涉及最佳執(zhí)行時刻問題.Roll(1977)W首先給出了支付離散紅利的美式看漲股票期權(quán)的解析定價公式.隨后,Geskel2!和WhaleyW對這個解析公式作了修改,提出了著名的R-G-W公式

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【相似文獻(xiàn)】

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7 楊W，

本文編號：1124472