本文關(guān)鍵詞：中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系研究

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【摘要】：隨著全球金融一體化不斷加強(qiáng),各國金融機(jī)構(gòu)為了提升競爭力,開始擴(kuò)張規(guī)模,進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營,通過收購合并或者新設(shè)等方式,不斷增加成員公司的數(shù)量,組建大型金融集團(tuán)。證券業(yè)作為金融行業(yè)中極其重要的組成部分,同樣面臨著集團(tuán)化趨勢(shì)的巨大影響。從目前國際證券業(yè)的發(fā)展來看,全球排名前列的證券公司均實(shí)現(xiàn)高度集團(tuán)化,此類大型證券公司集團(tuán)多采用多元化經(jīng)營,旗下?lián)碛衅谪�、資管、基金公司等眾多子公司。中國證券公司在開放度不斷增加的市場(chǎng)環(huán)境中,與國際證券公司集團(tuán)一道競爭的機(jī)會(huì)越來越多。此時(shí),中國證券公司很有必要通過不斷加強(qiáng)集團(tuán)化建設(shè)來應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。中國證券公司始建于1987年,從1987年的第一家證券公司發(fā)展到2004年底154家,又變成今天的124家。在短短的30年時(shí)間中,我國證券行業(yè)完成了從無到有地建立和從小到大地發(fā)展。步入21世紀(jì)以來,隨著經(jīng)濟(jì)全球化加劇和我國資本市場(chǎng)不斷發(fā)展,中國證券公司不斷進(jìn)行集團(tuán)化建設(shè),而伴隨著集團(tuán)化的實(shí)踐過程,關(guān)于通過加強(qiáng)集團(tuán)化建設(shè)能否有效提高中國證券公司經(jīng)營效率一直存在著爭論。其中,認(rèn)為加強(qiáng)集團(tuán)化建設(shè)可能不利于中國證券公司經(jīng)營效率提升的主要理由是我國證券公司還非常年輕,管理團(tuán)隊(duì)能力還很一般,現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)無法有效管理,盲目進(jìn)行集團(tuán)化建設(shè)會(huì)有礙經(jīng)營效率的提高。但是,主流的觀點(diǎn)認(rèn)為集團(tuán)化建設(shè)有助于中國證券公司經(jīng)營效率的提高,我國證券公司應(yīng)當(dāng)盡快加強(qiáng)集團(tuán)化建設(shè)。針對(duì)這兩種不同的爭論,本文通過數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)和麥奎斯特指數(shù)(Malmquist)實(shí)證分析方法考察中國證券公司加強(qiáng)集團(tuán)化是否能夠提高經(jīng)營效率。本文的研究思路是,首先,界定清楚集團(tuán)化和經(jīng)營效率的基本概念。集團(tuán)化是指具有完善的母公司、子公司、參股公司一類組織結(jié)構(gòu)的公司。經(jīng)營效率是指投入產(chǎn)出之間的一組關(guān)系。其次,對(duì)證券公司進(jìn)行集團(tuán)化的劃分,選取市場(chǎng)占有率超過80%的52家證券公司作為我國證券行業(yè)的代表,將其分為集團(tuán)化程度平均較高和集團(tuán)化程度平均相對(duì)較低的兩類。最后,運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)和麥奎斯特指數(shù)(Malmquist)方法,對(duì)樣本在2010—2014年間的經(jīng)營效率進(jìn)行測(cè)評(píng),并進(jìn)行比較分析。研究結(jié)果表明：無論是靜態(tài)分析還是動(dòng)態(tài)分析,提高集團(tuán)化確實(shí)有助于我國證券公司經(jīng)營效率的提升。
【關(guān)鍵詞】：證券公司 集團(tuán)化 經(jīng)營效率 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA) 麥奎斯特指數(shù)(Malmquist)
【學(xué)位授予單位】：上海社會(huì)科學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.39
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 研究背景與研究意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究綜述10-13
• 1.2.1 國外研究綜述10-11
• 1.2.2 國內(nèi)研究綜述11-13
• 1.3 研究內(nèi)容與方法13-14
• 1.3.1 研究內(nèi)容13-14
• 1.3.2 研究方法和框架14
• 第二章 證券公司集團(tuán)化發(fā)展和經(jīng)營效率關(guān)系的相關(guān)理論14-25
• 2.1 證券公司集團(tuán)化發(fā)展和經(jīng)營效率的概念15-18
• 2.1.1 證券公司集團(tuán)的概念及類型15-18
• 2.1.2 證券公司經(jīng)營效率的概念18
• 2.2 證券公司集團(tuán)化發(fā)展和經(jīng)營效率關(guān)系的相關(guān)理論18-25
• 2.2.1 規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論19-21
• 2.2.2 范圍經(jīng)理理論21-22
• 2.2.3 協(xié)同效益理論22-23
• 2.2.4 風(fēng)險(xiǎn)分散理論23-25
• 第三章 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系25-33
• 3.1 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展的情況25-28
• 3.1.1 我國證券公司集團(tuán)化發(fā)展過程25-27
• 3.1.2 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展的動(dòng)因27-28
• 3.2 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系的不同認(rèn)識(shí)28-30
• 3.2.1 集團(tuán)化發(fā)展對(duì)中國證券公司經(jīng)營效率產(chǎn)生負(fù)面影響28-29
• 3.2.2 提高我國證券公司經(jīng)營效率,亟需加強(qiáng)集團(tuán)化29-30
• 3.3 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展有利于經(jīng)營效率的提高30-33
• 3.3.1 基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論,集團(tuán)化能夠給中國證券公司帶來規(guī)模報(bào)酬30-31
• 3.3.2 基于范圍經(jīng)濟(jì)理論,集團(tuán)化能夠給中國證券公司帶來范圍經(jīng)濟(jì)31
• 3.3.3 基于協(xié)同效益理論,集團(tuán)化能夠給中國證券公司帶來協(xié)同收益31
• 3.3.4 基于風(fēng)險(xiǎn)分散理論,集團(tuán)化能夠幫助中國證券公司分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)31-33
• 第四章 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系的分析框架33-37
• 4.1 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率研究假設(shè)和實(shí)證分析方法33-35
• 4.1.1 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率研究假設(shè)33
• 4.1.2 中國證券公司經(jīng)營效率靜態(tài)測(cè)度方法33-34
• 4.1.3 中國證券公司經(jīng)營效率動(dòng)態(tài)測(cè)度方法34-35
• 4.2 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系分析思路35-36
• 4.2.1 中國證券公司集團(tuán)化程度的考量35-36
• 4.2.2 中國證券公司經(jīng)營效率的靜態(tài)比較分析36
• 4.2.3 中國證券公司經(jīng)營效率的動(dòng)態(tài)比較分析36
• 4.3 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系的分析框架36-37
• 第五章 中國證券公司集團(tuán)化發(fā)展與經(jīng)營效率關(guān)系的實(shí)證分析37-49
• 5.1 我國證券公司樣本選擇與指標(biāo)確定38-41
• 5.1.1 樣本公司選擇38-40
• 5.1.2 投入產(chǎn)出指標(biāo)的選擇40-41
• 5.2 描述性統(tǒng)計(jì)分析41-43
• 5.3 集團(tuán)化發(fā)展對(duì)中國證券公司經(jīng)營效率影響的靜態(tài)分析43-47
• 5.4 集團(tuán)化發(fā)展對(duì)中國證券公司經(jīng)營效率影響的動(dòng)態(tài)分析47-49
• 第六章 研究結(jié)論和啟示49-53
• 6.1 研究結(jié)論49-50
• 6.2 研究對(duì)策和建議50-53
• 6.2.1 加強(qiáng)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)創(chuàng)新,優(yōu)化業(yè)務(wù)收入機(jī)構(gòu)50-51
• 6.2.2 通過新設(shè)、兼并等方式,完善母子公司、參股公司組織結(jié)構(gòu)51
• 6.2.3 打造集團(tuán)管理制度,提高集團(tuán)管理能力51-53
• 結(jié)束語53-54
• 參考文獻(xiàn)54-56
• 附錄 原始數(shù)據(jù)表56-71
• 致謝71-72

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