本文關(guān)鍵詞：基于動(dòng)態(tài)VaR模型和Copula函數(shù)的省級(jí)政府平臺(tái)公司投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度

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【摘要】：省級(jí)政府投融資平臺(tái)公司在城鎮(zhèn)化建設(shè)中發(fā)揮著重要作用,其投融資風(fēng)險(xiǎn)問題亦逐漸引起重視�；谄脚_(tái)公司的投資收益會(huì)隨著市場(chǎng)等宏觀環(huán)境的變化而波動(dòng)的考慮,將平臺(tái)公司的項(xiàng)目投資資產(chǎn)視為金融資產(chǎn)而度量其風(fēng)險(xiǎn)狀況�？紤]單筆投資的情形,建立極值理論和SV-t模型的相結(jié)合平臺(tái)公司一維融資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)VaR模型;進(jìn)而考慮多筆投資間的非線性關(guān)系,結(jié)合Copula函數(shù)和蒙特卡洛模擬思路,建立平臺(tái)公司多維融資風(fēng)險(xiǎn)度量模型。所構(gòu)建的模型避免了傳統(tǒng)研究的強(qiáng)主觀性,并實(shí)現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)度量。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 省級(jí)政府投融資平臺(tái) 投資風(fēng)險(xiǎn) 動(dòng)態(tài)VaR Copula函數(shù)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70873136) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(08AJY040)
【分類號(hào)】：F830.39;F224
【正文快照】： 一、引言城鎮(zhèn)化是中國(guó)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化的必經(jīng)之路。城鎮(zhèn)化建設(shè)離不開基礎(chǔ)設(shè)施的完善,而基礎(chǔ)設(shè)施的完善離不開資金的支持。數(shù)據(jù)顯示,未來3年我國(guó)城鎮(zhèn)化投融資資金需求量將達(dá)25萬億元,而現(xiàn)階段財(cái)政資金難以獨(dú)立承擔(dān)城鎮(zhèn)化建設(shè)重任,城鎮(zhèn)化建設(shè)資金缺口約為11.7萬億元。在這樣

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7 夏U，

本文編號(hào)：1090639