本文關(guān)鍵詞：利率帶有跳躍情形下的信用衍生品定價研究

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【摘要】：考慮作為風(fēng)險因素的利率的跳躍,以研究信用衍生品的定價問題.通過影響信用衍生品參考債務(wù)實體違約概率相應(yīng)的違約強度,利率的跳躍對信用衍生品的定價將產(chǎn)生影響.為此,令描述各個狀態(tài)變量變化的隨機過程是交叉激勵的,以體現(xiàn)各事件之間的依賴關(guān)系.在線性—二次跳躍—擴散框架下給出了一般定價模型,并可通過Riccati方程組對其進行求解.最后,在特定的隨機過程下,將所得定價模型應(yīng)用在CDS上,并給出定價公式的顯性表達式,以作舉例.
【作者單位】： 南京審計學(xué)院金融工程研究中心與金融學(xué)院;南京大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 信用衍生品 定價 利率 跳躍 違約強度
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71271042) 江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)重點研究基地重大資助項目(2012JDXM009) 南京審計學(xué)院人才引進資助項目
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言本文的主要目的是將利率的跳躍作為一個風(fēng)險因素加以考慮,以研究信用衍生品的定價,并在線性—二次跳躍—擴散(LQJD,linear-quadraticjump-diffusion)框架下給出一般定價模型.在經(jīng)濟處于不同發(fā)展階段時,貨幣政策相應(yīng)的隨之改變,從而使得利率處于加息周期或者降息周期中.20

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本文編號：1075595