【摘要】：由于石油危機(jī)和石油價格的劇烈波動,石油市場的風(fēng)險管理日益得到重視,本文擬從油價波動的原因、油價的風(fēng)險的定量分析、油價風(fēng)險的控制和管理等方面入手,對石油市場的風(fēng)險進(jìn)行研究,從而為石油市場的風(fēng)險管理提供一定的借鑒作用。 本文首先從石油市場的供需態(tài)勢研究出發(fā),內(nèi)容包括了世界石油儲量、產(chǎn)量、消費(fèi)量的變化及地區(qū)分布,從而對世界石油市場建立了一個整體的認(rèn)識。然后進(jìn)行石油價格的研究,在石油價格的研究中著重分析了影響石油價格的深層次原因,從市場供給、市場需求、政治因素等方面系統(tǒng)分析了影響石油價格的因素,從而深入地理解了世界石油市場中的各種變化和趨勢,為石油風(fēng)險管理提供了基礎(chǔ)。 在國際上,石油期貨市場已經(jīng)作為一種必要的風(fēng)險管理工具被廣泛接受,通過對世界石油期貨市場的發(fā)展?fàn)顩r、特點(diǎn)和發(fā)展趨勢的深入研究,得出了我國建立石油期貨市場的有益借鑒,在此基礎(chǔ)上,從合約設(shè)計、交易清算運(yùn)作、風(fēng)險管理體系等層面系統(tǒng)設(shè)計了我國建立石油期貨市場的模式方案和運(yùn)作方案。 由于石油市場價格的難以預(yù)測性,對于石油價格風(fēng)險的分析就顯得非常重要。本文首次將金融市場中度量市場風(fēng)險的VaR方法引入到石油市場中,在考慮石油價格波動特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,建立了基于Garch-M的VaR模型,并選取布倫特原油價格進(jìn)行實(shí)證風(fēng)險研究,結(jié)果表明,VaR方法用于度量石油市場風(fēng)險是十分有效的。 考慮到油價波動的劇烈性,極端波動情況時有發(fā)生,運(yùn)用極值理論能更好的分析石油價格風(fēng)險,因此,本文首次運(yùn)用“極值理論”的基本原理建立了度量石油價格風(fēng)險的極值模型,對布倫特原油價格風(fēng)險進(jìn)行實(shí)證研究,結(jié)果表明,通過對國際石油市場價格的極值分析,可以把握國際石油市場中不經(jīng)常發(fā)生,但又不應(yīng)該忽視的極端波動情況,以便對可能遭受的損失及早采取防范措施,從而更好的控制和管理石油價格變動的風(fēng)險,。 最后,深入研究了我國目前石油安全管理中存在的問題,針對這些問題,提出了我國石油安全戰(zhàn)略中應(yīng)該采取的策略。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號】：F407.22

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張雪松;中國石油期貨市場的發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2007年

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本文編號：2702861