信用違約互換,簡(jiǎn)稱CDS,是一種運(yùn)用廣泛的信用衍生產(chǎn)品,其最早產(chǎn)生于美國(guó)。作為一種重要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,信用違約互換的產(chǎn)生為金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移、分散信用風(fēng)險(xiǎn)提供了新途徑,使金融市場(chǎng)參與者可以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),因而在國(guó)際信用衍生業(yè)務(wù)市場(chǎng)被廣泛應(yīng)用。但是,由于當(dāng)時(shí)對(duì)信用違約互換的監(jiān)管不力,曾引發(fā)了 2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,我國(guó)也開(kāi)放了信用衍生品交易市場(chǎng),自此信用違約互換交易也在我國(guó)開(kāi)始發(fā)展。為避免誘發(fā)類似2008年金融危機(jī),深入研究信用違約互換監(jiān)管法制建設(shè)對(duì)我國(guó)發(fā)展信用衍生品市場(chǎng)具有重要理論意義與實(shí)踐的意義。本文共六部分。第一部分為緒論。這一部分主要探討信用違約互換監(jiān)管立法的背景及研究意義,以及國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究現(xiàn)狀。第二部分為信用違約互換概述。探究其運(yùn)作機(jī)制及其對(duì)金融市場(chǎng)的影響,論述其在市場(chǎng)運(yùn)行中存在的風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管的必要性。第三部分為我國(guó)信用違約互換監(jiān)管立法現(xiàn)狀。這一部分主要從四個(gè)方面來(lái)具體闡述,分別是信用違約互換的監(jiān)管體系、市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則、交易中的監(jiān)管規(guī)則及市場(chǎng)退出制度。在監(jiān)管體系方面,我國(guó)采用“一行三會(huì)”的混合監(jiān)管方式,并以中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)為主、交易商協(xié)會(huì)為輔對(duì)信用衍... 

【文章來(lái)源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究的背景和意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)和本文框架
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.3 本文框架
2 信用違約互換概述
    2.1 信用違約互換的概念及特征
        2.1.1 信用違約互換的概念
        2.1.2 信用違約互換的特征
    2.2 信用違約互換的運(yùn)作機(jī)制
    2.3 信用違約互換的優(yōu)勢(shì)
        2.3.1 有效管理交易參與者信用風(fēng)險(xiǎn)
        2.3.2 有助于緩解我國(guó)惜貸現(xiàn)象和化解不良資產(chǎn)
        2.3.3 促進(jìn)金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制與信用體系的完善
    2.4 信用違約互換監(jiān)管的必要性
        2.4.1 存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
        2.4.2 存在履約風(fēng)險(xiǎn)
        2.4.3 容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大
3 我國(guó)信用違約互換監(jiān)管立法現(xiàn)狀
    3.1 市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則
        3.1.1 非金融機(jī)構(gòu)不得參與信用違約互換交易
        3.1.2 交易商應(yīng)具備的條件與權(quán)限
        3.1.3 核心交易商應(yīng)具備的條件與權(quán)限
    3.2 交易中的監(jiān)管規(guī)則
        3.2.1 信息披露規(guī)則
        3.2.2 結(jié)算規(guī)則
        3.2.3 交易擔(dān)保規(guī)則
        3.2.4 違約處置規(guī)則
    3.3 市場(chǎng)退出規(guī)則
        3.3.1 機(jī)構(gòu)退出機(jī)制
        3.3.2 市場(chǎng)退出機(jī)制
    3.4 監(jiān)管體系
        3.4.1 現(xiàn)行監(jiān)管模式
        3.4.2 監(jiān)管主體現(xiàn)狀
4 我國(guó)信用違約互換監(jiān)管立法的缺陷
    4.1 市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則存在的缺陷
        4.1.1 相關(guān)規(guī)定法律效力較低
        4.1.2 交易主體資格僅限于銀行
    4.2 交易中的監(jiān)管規(guī)則存在的缺陷
        4.2.1 有關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定法律效力較低
        4.2.2 對(duì)結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定不符合國(guó)際通行做法
        4.2.3 國(guó)際金融領(lǐng)域通用的擔(dān)保類型不適用于我國(guó)
        4.2.4 凈額結(jié)算方式未被我國(guó)法律所認(rèn)可
    4.3 市場(chǎng)退出規(guī)則存在的缺陷
        4.3.1 具體條件不清晰
        4.3.2 沒(méi)有規(guī)定破產(chǎn)法上的“特殊待遇”
    4.4 監(jiān)管體系存在的缺陷
        4.4.1 監(jiān)管主體沒(méi)有明確規(guī)定
        4.4.2 監(jiān)管模式不符合國(guó)際通行做法
5 英美信用違約互換監(jiān)管立法及其借鑒
    5.1 英國(guó)信用違約互換監(jiān)管立法
        5.1.1 《金融服務(wù)和市場(chǎng)法》中的規(guī)定
        5.1.2 國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的規(guī)定
        5.1.3 ISDA信用支持文件
        5.1.4 監(jiān)管體系
    5.2 美國(guó)信用違約互換監(jiān)管立法
        5.2.1 《商品期貨現(xiàn)代化法》中的規(guī)定
        5.2.2 引入適當(dāng)性原則
        5.2.3 引入中央對(duì)手方結(jié)算機(jī)制
        5.2.4 芝加哥商業(yè)交易所對(duì)違約事件的處置規(guī)定
        5.2.5 破產(chǎn)法上的“特殊待遇”
        5.2.6 監(jiān)管體系
    5.3 英美信用違約互換監(jiān)管立法對(duì)我國(guó)的借鑒意義
        5.3.1 采用機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管并存的模式
        5.3.2 保持市場(chǎng)準(zhǔn)入與適當(dāng)性原則的平衡
        5.3.3 制定適宜我國(guó)基本情況的監(jiān)管規(guī)則
        5.3.4 實(shí)行破產(chǎn)法上的“特殊待遇”
6 我國(guó)信用違約互換監(jiān)管立法的完善建議
    6.1 完善市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則
        6.1.1 在法律中明確規(guī)定交易參與者的類型
        6.1.2 提高適當(dāng)性原則的法律效力
    6.2 完善交易中的監(jiān)管規(guī)則
        6.2.1 加重不履行信息披露義務(wù)的責(zé)任
        6.2.2 建立中央對(duì)手方結(jié)算機(jī)制
        6.2.3 明確ISDA在我國(guó)的法律效力
        6.2.4 由監(jiān)管機(jī)構(gòu)授權(quán)清算所制定違約規(guī)則及處置方法
    6.3 完善市場(chǎng)退出規(guī)則
        6.3.1 區(qū)分機(jī)構(gòu)退出和市場(chǎng)退出
        6.3.2 在破產(chǎn)法上確立終止凈額結(jié)算制度
    6.4 完善監(jiān)管體系
        6.4.1 建立各監(jiān)管主體相互配合、相互協(xié)調(diào)的機(jī)制
        6.4.2 賦予證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)管權(quán)限
        6.4.3 采取機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管并存的模式
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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