本文關(guān)鍵詞：中國(guó)公司境外上市法律監(jiān)管研究

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【摘要】：二十世紀(jì)七十年代以來(lái)，伴隨著證券市場(chǎng)的國(guó)際化，境外上市成為各國(guó)企業(yè)跨國(guó)融資的重要手段，推動(dòng)了企業(yè)長(zhǎng)足的發(fā)展和各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但同時(shí)也給各國(guó)的監(jiān)管制度提出了挑戰(zhàn)：如何防止跨國(guó)資本流動(dòng)對(duì)本國(guó)造成不利影響，實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)開(kāi)放和法律監(jiān)管的良性循環(huán)?如何有效地抑制跨境證券違法犯罪行為，保護(hù)投資者的利益?如何解決國(guó)家之間對(duì)跨國(guó)上市監(jiān)管的法律沖突?等等。對(duì)此，各國(guó)均致力于完善境外上市監(jiān)管的法律制度，同時(shí)努力建立國(guó)際監(jiān)管的法律協(xié)調(diào)與合作機(jī)制。 我國(guó)企業(yè)境外上市從1984年開(kāi)始，但其真正的發(fā)展也就差不多十年時(shí)間。無(wú)論是中國(guó)公司愿意境外上市，，還是境外上市地接納中國(guó)公司，表面看是一種國(guó)際融資行為，實(shí)則是我國(guó)公司同境外上市地的一種共同逐利行為。鑒于境外上市公司的離岸性、跨境性和“兩頭在外”，為維護(hù)我國(guó)同境外上市地各自利益，就產(chǎn)生了對(duì)跨境上市公司實(shí)施雙重監(jiān)管和跨境監(jiān)管的共同愿望。雙重監(jiān)管是對(duì)各方在公司境外上市行為中監(jiān)管責(zé)任的劃分，是維護(hù)和平衡各方利益的必然選擇。有了雙重監(jiān)管，就必然會(huì)導(dǎo)致沖突；有了沖突，就需要協(xié)調(diào)與合作。而跨境監(jiān)管則是實(shí)施雙重監(jiān)管的一個(gè)時(shí)空上的概念。從實(shí)踐來(lái)看，雙重監(jiān)管并沒(méi)產(chǎn)生雙管齊下的作用。相反，由于境內(nèi)外監(jiān)管體制的不同和目前境內(nèi)外合作缺乏約束力，操作起來(lái)缺乏互補(bǔ)性，境內(nèi)外跨境證券監(jiān)管問(wèn)題更加明顯。以?xún)?nèi)地與香港對(duì)境外上市公司的監(jiān)管為例，目前兩地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署的監(jiān)管合作備忘錄只是解決了兩地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)商機(jī)制、信息交換、人員培訓(xùn)等問(wèn)題，對(duì)于上市公司提供虛假財(cái)務(wù)資料、進(jìn)行內(nèi)幕交易、進(jìn)行違規(guī)關(guān)聯(lián)交易甚至欺詐等市場(chǎng)不當(dāng)行為如何追究責(zé)任或處罰，則難以通過(guò)現(xiàn)有監(jiān)管能力加以解決。再者，由于兩地屬于不同的法律體系，客觀上存在著區(qū)際法律沖突問(wèn)題以及兩地間至今還沒(méi)有建立司法協(xié)助關(guān)系等原因，對(duì)于如何通過(guò)民事訴訟途徑建立民事索賠機(jī)制，以及通過(guò)刑事審判程序打擊有關(guān)犯罪行為，以保護(hù)投資者利益，基本上還是一片空白。此外，縱觀中國(guó)與中國(guó)公司其他國(guó)外上市地的合作監(jiān)管，情況也不太理想。因此，如何提高中國(guó)公司境外上市監(jiān)管的實(shí)效自是一個(gè)需要好好研究和解決的問(wèn)題。 除導(dǎo)言和結(jié)束語(yǔ)外，本文分六個(gè)部分展開(kāi)。 第一章屬概述部分，首先簡(jiǎn)要介紹我國(guó)公司境外上市的國(guó)際、國(guó)內(nèi)背景及其對(duì)我國(guó)
【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類(lèi)號(hào)】：D922.291.91;D922.287
【目錄】：

• 序言19-24
• 第一章 中國(guó)公司境外上市概述24-38
• 第一節(jié) 境外上市的背景與作用24-28
• 一、境外上市的國(guó)際背景24-26
• 二、境外上市的國(guó)內(nèi)背景26
• 三、境外上市的作用26-28
• 第二節(jié) 境外上市模式分析28-32
• 一、直接上市29
• 二、間接上市29-31
• 三、股票存托憑證31-32
• 四、多重上市32
• 第三節(jié) 境外上市公司類(lèi)型分析32-35
• 一、公司類(lèi)型32-34
• 二、各類(lèi)公司的異同34-35
• 第四節(jié) 中國(guó)公司境外上市的特征及監(jiān)管問(wèn)題的提出35-38
• 一、我國(guó)公司境外上市的特征35
• 二、監(jiān)管問(wèn)題的提出35-36
• 三、境外上市監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)36-38
• 第二章 境外上市法律監(jiān)管的理論基礎(chǔ)38-63
• 第一節(jié) 境外上市證券監(jiān)管的機(jī)理分析38-47
• 一、證券監(jiān)管的概念38-39
• 二、有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)管的爭(zhēng)論39-40
• 三、境外上市監(jiān)管的一般緣由40-45
• 四、境外上市監(jiān)管的特殊根源45-47
• 第二節(jié) 各國(guó)對(duì)境外上市法律監(jiān)管的基本特征47-51
• 一、本國(guó)企業(yè)境外上市法律監(jiān)管的基本特征47-49
• 二、上市地國(guó)對(duì)外國(guó)公司上市法律監(jiān)管的基本特征49-51
• 第三節(jié) 各國(guó)對(duì)境外上市監(jiān)管的法律沖突51-55
• 一、各國(guó)推行本國(guó)證券法域外適用效力的主要原則51-53
• 二、各國(guó)對(duì)境外上市監(jiān)管法律沖突的分析53-55
• 第四節(jié) 各國(guó)對(duì)境外上市法律監(jiān)管的協(xié)調(diào)55-59
• 一、限制本國(guó)證券法的域外適用55-56
• 二、在本國(guó)法中規(guī)定有關(guān)國(guó)際合作的內(nèi)容56
• 三、相互承認(rèn)對(duì)方的監(jiān)管56
• 四、制訂有關(guān)證券的沖突法規(guī)則56-57
• 五、訂立司法互助協(xié)定和雙邊諒解備忘錄57
• 六、通過(guò)多邊協(xié)定進(jìn)行監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)57-59
• 第五節(jié) 境外上市監(jiān)管?chē)?guó)際合作分析59-63
• 一、區(qū)域性國(guó)際監(jiān)管合作59-60
• 二、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織60-61
• 三、其他國(guó)際組織61-62
• 四、小結(jié)62-63
• 第三章 中國(guó)公司境外上市國(guó)內(nèi)監(jiān)管研究63-88
• 第一節(jié) 國(guó)內(nèi)和境外證券監(jiān)管機(jī)制之比較63-68
• 一、監(jiān)管機(jī)制的概念63-64
• 二、國(guó)內(nèi)和境外證券監(jiān)管機(jī)制簡(jiǎn)況64-66
• 三、國(guó)內(nèi)與境外證券監(jiān)管機(jī)制的差異與沖突66-68
• 第二節(jié) 國(guó)內(nèi)規(guī)范境外上市的法律回顧68-81
• 一、H股企業(yè)的法律規(guī)范68-72
• 二、紅籌企業(yè)的法律規(guī)范72-75
• 三、民營(yíng)企業(yè)的法律規(guī)范75-81
• 第三節(jié) 中國(guó)公司境外上市的法律問(wèn)題及特征81-83
• 一、不同類(lèi)型企業(yè)受不同法規(guī)約束81
• 二、法律規(guī)范過(guò)于細(xì)化81-82
• 三、境內(nèi)外公司法和證券法律沖突82
• 四、法律規(guī)范缺乏系統(tǒng)性和前瞻性82
• 五、小結(jié)82-83
• 第四節(jié) 對(duì)境外間接上市監(jiān)管的思考83-88
• 一、間接上市監(jiān)管的目的83-84
• 二、監(jiān)管方法建議84-87
• 三、小結(jié)87-88
• 第四章 中國(guó)公司境外上市爭(zhēng)議性行為及違規(guī)行為研究88-105
• 第一節(jié) 爭(zhēng)議性行為分析88-93
• 一、投資證券非核心業(yè)務(wù)88-90
• 二、粵海事件90-91
• 三、新規(guī)定的溯及力91-92
• 四、小結(jié)92-93
• 第二節(jié) 信息披露違規(guī)行為分析93-97
• 一、典型案例94-96
• 二、違反信息披露的特點(diǎn)96
• 三、小結(jié)96-97
• 第三節(jié) 重大違法違規(guī)行為分析97-102
• 一、典型案例97-99
• 二、重大違法違規(guī)行為的主要特點(diǎn)99-100
• 三、重大違法違規(guī)行為的原因分析100-102
• 第四節(jié) 違法違規(guī)行為反映的監(jiān)管問(wèn)題102-105
• 一、內(nèi)部監(jiān)督缺陷102-103
• 二、外部監(jiān)管的機(jī)制缺陷103-104
• 三、審批缺陷導(dǎo)致反向選擇104-105
• 第五章 中國(guó)公司境外上市跨境監(jiān)管研究105-145
• 第一節(jié) 雙重監(jiān)管問(wèn)題105-110
• 一、雙重監(jiān)管的提出105-106
• 二、雙重監(jiān)管機(jī)制問(wèn)題106-108
• 三、雙重監(jiān)管機(jī)制之思辯108-109
• 四、監(jiān)管原則和現(xiàn)實(shí)的沖突109-110
• 第二節(jié) 中國(guó)公司境外上市審批機(jī)制分析110-116
• 一、上市審批機(jī)制概述110-111
• 二、境外上市審批機(jī)制之辨析111-116
• 三、小結(jié)116
• 第三節(jié) 公司上市后的監(jiān)管116-133
• 一、內(nèi)幕交易引起的跨境監(jiān)管沖突117-125
• 二、公司治理跨境監(jiān)管問(wèn)題125-130
• 三、《薩班斯—奧克斯利法案》對(duì)中國(guó)公司境外上市的影響130-132
• 四、小結(jié)132-133
• 第四節(jié) 公司破產(chǎn)及退市的跨境監(jiān)管沖突133-141
• 一、公司破產(chǎn)的跨境監(jiān)管沖突133-138
• 二、公司退市可能引發(fā)的沖突138-140
• 三、小結(jié)140-141
• 第五節(jié) 爭(zhēng)議解決機(jī)制與監(jiān)管141-145
• 一、強(qiáng)制仲裁機(jī)制的反思141-142
• 二、民事救濟(jì)制度的完善142-144
• 三、跨境打擊違規(guī)存在困難144-145
• 第六節(jié) 跨境監(jiān)管合作研究145-151
• 一、明確雙重監(jiān)管機(jī)制的原則146-147
• 二、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能147-148
• 三、境內(nèi)外利益沖突的出路148
• 四、解決跨境證券監(jiān)管問(wèn)題的建議148-150
• 五、小結(jié)150-151
• 第六章 與境外上市有關(guān)的熱點(diǎn)問(wèn)題研究151-167
• 第一節(jié) 股權(quán)分置改革與境外上市151-157
• 一、股權(quán)分置改革的背景分析151-154
• 二、股權(quán)分置改革對(duì)境外上市的影響154-156
• 三、H股股改對(duì)境外上市的影響156-157
• 第二節(jié) QFII制度與證券監(jiān)管分析157-162
• 一、QFII引發(fā)的證券監(jiān)管問(wèn)題157-160
• 二、完善我國(guó)證券投資監(jiān)管的建議160-162
• 第三節(jié) H、A股互換機(jī)制探析162-167
• 一、A股、H股股價(jià)形成差異及互換機(jī)理162-163
• 二、互換機(jī)制給外匯監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)163-164
• 三、互換機(jī)制的實(shí)施與監(jiān)管164-165
• 四、香港間接成A股唯一海外市場(chǎng)165-167
• 結(jié)語(yǔ)167-169
• 參考文獻(xiàn)169-175
• 后記175

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 喬煒;會(huì)計(jì)監(jiān)管的國(guó)際合作機(jī)制研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 邱鵬飛;中國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際板制度推出后跨境證券監(jiān)管研究[D];華東政法大學(xué);2010年

2 朱海燕;中國(guó)內(nèi)地赴港上市企業(yè)的法律監(jiān)管問(wèn)題研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

3 周曉健;境內(nèi)企業(yè)境外造殼上市法律監(jiān)管探析[D];西北大學(xué);2009年

4 周蓉仙;中國(guó)跨境上市公司持續(xù)信息披露監(jiān)管法律問(wèn)題研究[D];西南政法大學(xué);2009年

5 張柏森;淺析上市公司再融資的法律規(guī)制[D];蘭州大學(xué);2009年

6 許靜曉;中小企業(yè)境外上市法律困境研究[D];鄭州大學(xué);2009年

7 楊慧卿;我國(guó)上市公司臨時(shí)信息披露制度問(wèn)題的研究與對(duì)策[D];貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院;2009年

8 武麗紅;紅籌上市法律監(jiān)管制度探悉[D];中國(guó)政法大學(xué);2010年

9 譚霏;中國(guó)公司海外上市法律監(jiān)管研究[D];北京化工大學(xué);2010年

10 辛照青;國(guó)際板推出的相關(guān)法律制度研究[D];天津師范大學(xué);2012年

本文編號(hào)：556759