非金融企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的主要價值創(chuàng)造者,在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。而自08年金融危機(jī)之后,我國非金融企業(yè)的負(fù)債率持續(xù)增長,至16年達(dá)到頂峰。盡管政府在近兩年注重防范化解風(fēng)險,實行供給側(cè)改革以及“去杠桿”政策,通過宏觀調(diào)控來降低非金融企業(yè)的負(fù)債率,但我國非金融企業(yè)的負(fù)債率仍然居高不下。在經(jīng)濟(jì)周期下行的壓力下,浙江省和山東省相繼爆發(fā)非金融企業(yè)債務(wù)違約浪潮�？梢姺墙鹑谄髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題需要予以重點(diǎn)關(guān)注。企業(yè)陷入財務(wù)困境通常是一個連續(xù)的過程。在該過程當(dāng)中,企業(yè)自身必然會顯現(xiàn)出某些財務(wù)狀況惡化的征兆。通過觀察這些征兆的變化趨勢,企業(yè)的利益相關(guān)者能夠增強(qiáng)對公司的監(jiān)測能力,采取對應(yīng)的措施遏制財務(wù)狀況惡化的趨勢。故而,及時全面反映企業(yè)財務(wù)狀況的預(yù)警方法,對于企業(yè)利益相關(guān)者來說顯得尤為重要。回顧國內(nèi)外的文獻(xiàn),財務(wù)困境的研究無論是在實務(wù)界還是理論界,都備受關(guān)注。在過去的幾十年間,國內(nèi)外專家主要借助財務(wù)信息指標(biāo)、現(xiàn)金流量信息指標(biāo)和市場收益率信息指標(biāo)來構(gòu)建預(yù)警模型。但現(xiàn)有的對非金融企業(yè)債務(wù)危機(jī)的研究大多是宏觀層面的研究,缺乏深入的微觀分析。本文結(jié)合當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)情況,綜合考慮表內(nèi)表外的影響因素,借助帶...

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 研究現(xiàn)狀
    1.4 創(chuàng)新點(diǎn)
    1.5 研究思路
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 財務(wù)困境的概念
        2.1.1 國外的財務(wù)困境界定
        2.1.2 國內(nèi)的財務(wù)困境界定
    2.2 研究綜述
第三章 實證研究
    3.1 研究構(gòu)思與程序
    3.2 研究樣本的選取
        3.2.1 選樣原則
        3.2.2 樣本選取的結(jié)果
        3.2.3 非平衡數(shù)據(jù)的處理辦法
    3.3 研究變量的選擇
    3.4 帶MCP懲罰的Logistic回歸模型的構(gòu)建
        3.4.1 關(guān)于帶MCP懲罰的Logistic回歸分析法
        3.4.2 基于T-2年財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型
        3.4.3 基于T-1年財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型
        3.4.4 結(jié)果比較
    3.5 貝葉斯判別分析模型的構(gòu)建
        3.5.1 貝葉斯判別分析法的基本原理
        3.5.2 基于T-2年財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型
        3.5.3 基于T-1年財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型
        3.5.4 結(jié)果比較
    3.6 實證結(jié)論
第四章 政策建議
    4.1 基于資產(chǎn)負(fù)債率的政策建議
    4.2 基于盈利能力的政策建議
    4.3 基于對外擔(dān)保指標(biāo)的政策建議
第五章 總結(jié)
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究局限性
參考文獻(xiàn)
附錄(R語言代碼)
致謝
學(xué)位論文評閱及答辯情況表



本文編號：3914062