互聯網商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新使傳統金融行業(yè)與互聯網相結合,金融服務類型逐漸多樣化,由此產生了互聯網金融這一概念。互聯網股權眾籌即是互聯網金融當中的一種融資模式,這種融資模式一經興起便引起了初創(chuàng)型企業(yè)和中小微企業(yè)的廣泛關注,但隨著互聯網股權眾籌業(yè)務的廣泛開展,出現了一系列行業(yè)內部的混亂問題,但卻沒有相應的監(jiān)管細則進行規(guī)制,監(jiān)管部門在醞釀相應的監(jiān)管方式的過程中遇到諸如對互聯網股權眾籌概念、劃分范圍界定不清等諸多問題,但在2015年中國人民銀行等十部門、證監(jiān)會出臺了一系列文件首創(chuàng)性的將互聯網股權眾籌劃分為公募股權眾籌和互聯網非公開股權融資兩種形式,明確了本文所探討的互聯網非公開股權融資的“場外證券業(yè)務”的地位,但除此之外,缺乏對該融資模式的的具體監(jiān)管法律措施和監(jiān)管細則,互聯網非公開股權融資在實踐中幾乎無法可依,因此導致其無論在法律上還是實踐中都面臨著非常之多的問題。本文通過股權眾籌第一案提出四個問題,即專門性立法缺失、監(jiān)管文件法律位階較低、與現有法律規(guī)定沖突、監(jiān)督機制不全面等問題,接下來通過分析互聯網非公開股權融資的性質以及屬性,并通過對融資中三方主體出現的問題進行分析,以及在借鑒了英、美、法國... 

【文章頁數】：52 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究現狀
    1.3 研究方法以及創(chuàng)新點
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 創(chuàng)新點與不足
    1.4 論文架構
第2章 問題的提出
    2.1 股權眾籌第一案
        2.1.1 案情介紹
        2.1.2 案件焦點
        2.1.3 問題初探
    2.2 互聯網非公開股權融資法律問題
        2.2.1 專門性立法缺失
        2.2.2 監(jiān)管文件法律位階低
        2.2.3 與現有法律規(guī)定沖突
        2.2.4 監(jiān)督機制不全面
第3章 我國互聯網非公開股權融資的法律屬性分析
    3.1 民事法律關系—“合同”角度分析
        3.1.1 居間合同關系
        3.1.2 委托合同關系
        3.1.3 買賣合同關系
        3.1.4 違約責任承擔
    3.2 證券法律關系—“準金融”角度分析
        3.2.1 符合證券的基本特征
        3.2.2 符合證券發(fā)行的特征
        3.2.3 符合我國證券法的列舉的類型
        3.2.4 世界各國都將其納入證券范疇
第4章 互聯網非公開股權融資平臺的監(jiān)管問題分析
    4.1 股權融資平臺準入問題分析
        4.1.1 平臺地位界定不清問題分析
        4.1.2 平臺準入條件不適當問題分析
    4.2 股權融資平臺運行問題分析
        4.2.1 信息審核不規(guī)范問題分析
        4.2.2 投資者教育缺失問題分析
        4.2.3 融資資金安全問題分析
    4.3 股權融資平臺退出經營問題分析
第5章 互聯網非公開股權融資投融資雙方監(jiān)管問題分析
    5.1 融資方監(jiān)管問題分析
        5.1.1 股權架構問題分析
        5.1.2 信息披露問題分析
    5.2 投資人監(jiān)管問題分析
        5.2.1 合格投資者界定規(guī)范問題分析
        5.2.2 “領投+跟投”模式問題分析
        5.2.3 退出機制不完善問題分析
第6章 國外對于互聯網股權融資的立法經驗及對我國的啟示
    6.1 美國關于股權融資的立法規(guī)定
        6.1.1 對“集資門戶”的要求
        6.1.2 對融資公司的要求
        6.1.3 對投資人的要求
    6.2 英國關于股權融資的立法規(guī)定
        6.2.1 投資者的審核和分類設限
        6.2.2 平臺擔負義務
    6.3 法國關于股權融資的立法規(guī)定
        6.3.1 平臺業(yè)務規(guī)定
        6.3.2 平臺融資規(guī)定
    6.4 對我國的啟示
        6.4.1 關于對融資平臺監(jiān)管的啟示
        6.4.2 關于對融資方監(jiān)管的啟示
        6.4.3 關于對投資人監(jiān)管的啟示
第7章 我國互聯網非公開股權融資監(jiān)管法律制度完善的建議
    7.1 制定監(jiān)管法細則
        7.1.1 確立融資模式的證券性質
        7.1.2 將股權融資平臺作為監(jiān)管重心
        7.1.3 明確參與主體的權責關系
    7.2 平臺相關制度的完善
        7.2.1 平臺準入及合規(guī)制度的完善
            7.2.1.1 注冊資本實繳制度
            7.2.1.2 建立平臺資質審核和資信等級劃分制度
        7.2.2 平臺治理制度的完善
            7.2.2.1 完善平臺雙重審核制度
            7.2.2.2 完善投資者教育體系
            7.2.2.3 建立資金托管機制
        7.2.3 完善平臺破產制度
    7.3 投融資雙方相關制度的完善
        7.3.1 關于融資方監(jiān)管制度的完善
            7.3.1.1 建立信息披露規(guī)則
            7.3.1.2 股權架構模式合法化
        7.3.2 關于投資人監(jiān)管制度的完善
            7.3.2.1 建立投資人分類制度
            7.3.2.2 明確領投人的資格與義務
            7.3.2.3 建立有效的退出機制
結語
參考文獻
攻讀碩士學位期間取得的研究成果
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于涉眾因素考察股權眾籌投資者保護的實現路徑[J]. 石嘉瑩.  領導之友. 2016(05)
[2]股權眾籌信息披露制度悖論下的投資者保護路徑構建[J]. 傅穹,楊碩.  社會科學研究. 2016(02)
[3]我國股權眾籌的運行模式及風險研究[J]. 易諾.  現代商業(yè). 2016(05)
[4]美國眾籌豁免規(guī)則之爭的分析及啟示[J]. 陽建勛.  當代財經. 2016(02)
[5]論股權眾籌的發(fā)展及法律規(guī)制[J]. 劉明亮,李墨宇.  經濟論壇. 2016(02)
[6]2016中國股權眾籌行業(yè)發(fā)展趨勢[J].   中關村. 2016(02)
[7]構建股權眾籌小額發(fā)行豁免制度研究[J]. 段藝.  創(chuàng)新科技. 2016(01)
[8]中美眾籌模式分析——以中國眾籌網與美國Kickstarter為例[J]. 趙穎,宋婧楠.  海南金融. 2016(01)
[9]互聯網金融視域下眾籌模式的風險與監(jiān)管[J]. 韓廷春,孫弢.  理論探討. 2015(05)
[10]國內股權眾籌運行模式研究[J]. 張博.  商. 2015(33)



本文編號：3693120