隨著我國金融市場的發(fā)展和對外開放,國內(nèi)與國外的金融機構(gòu)競爭越發(fā)激烈,而我國金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行的利潤主要來源于存貸等傳統(tǒng)業(yè)務,競爭處于劣勢狀態(tài),急需探索新的盈利來源;另一方面,經(jīng)濟的發(fā)展使得人們的財富積累得到質(zhì)的飛越,思想也有了很大改觀,對于存款利率的持續(xù)降低人們需要找到一個更好的投資方式使得在保存本金的同時又能獲取一部分收益。與此同時,高收益、高發(fā)展的理財業(yè)務在中國得到快速發(fā)展,而其中的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品更是呈多樣化的高速發(fā)展。但在我國結(jié)構(gòu)性理財快速發(fā)展過程中,爆出的零收益,負收益現(xiàn)象令人關(guān)注,使得很多投資者對結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品市場產(chǎn)生懷疑,我們因此更多的去關(guān)注結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益現(xiàn)狀。本文通過國內(nèi)外研究成果入手,對結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的基本內(nèi)涵和特點進行了界定和概括,回顧了結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品在我國的發(fā)展歷程。著重分析結(jié)構(gòu)性理財不同標的物、不同期限、不同保本類型等多方面的收益現(xiàn)狀,找出理財產(chǎn)品收益現(xiàn)狀出現(xiàn)的問題,其中預期收益與實際收益差異巨大、銀行設計理財產(chǎn)品過度追求高收益等問題尤其突出。在結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品掛鉤標的物中,股票類產(chǎn)品在整個的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的數(shù)量占比越來越大,并且收益計算相對復雜,選取這類... 

【文章來源】：河北大學河北省

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

結(jié)構(gòu)性理財構(gòu)成原理圖

2008 年金融危機席卷全球，我國的理財市場也受到影響，整體理財產(chǎn)品市場增速緩慢，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品數(shù)量整體萎縮。2010 年全球金融態(tài)勢逐漸回暖，我國的結(jié)構(gòu)性市場熱情再次被點燃，發(fā)行的數(shù)量又逐漸增多起來。從圖3可以看出自2004 年至2007年，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量一直處于上升的態(tài)勢，盡管 2008 年后有所下滑，但之后又開始緩慢回升。

3.1.1 不同分類的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益分析1.不同掛鉤標的物結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益分析從圖4看到，掛鉤股票類的產(chǎn)品在整個結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中占比最高，其次是匯率、黃金等。在 2014 和 2015 股市火熱帶動金融市場的同時，股票掛鉤型的理財也受到投資者的追捧。但從圖 5 可以分析到雖說結(jié)構(gòu)性理財市場火熱，但掛鉤股票類產(chǎn)品的平均收益并不是最理想，整體的超額收益水平略低，只有很少幾個產(chǎn)品的收益水平較高，普遍差值都在 3%以上，暴露了股市和產(chǎn)品的風險。并且在人民幣升值壓力大，國際經(jīng)濟整體狀況不穩(wěn)背景下，掛鉤匯率的發(fā)行量和收益情況也不成正比。從穩(wěn)健性來看，掛鉤利率和商品的產(chǎn)品表現(xiàn)比較好，特別是掛鉤利率的產(chǎn)品，收益相對較高而且穩(wěn)健，是結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品中風險較低的投資品種

【參考文獻】：
期刊論文
[1]結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定價及風險分析——以掛鉤股票指數(shù)的保本產(chǎn)品為例[J]. 孫桂平.  技術(shù)經(jīng)濟與管理研究. 2015(10)
[2]我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新研究——以民生銀行為例[J]. 呂歐.  現(xiàn)代商業(yè). 2015(20)
[3]商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益的實證研究[J]. 周建濤.  河北經(jīng)貿(mào)大學學報. 2015(04)
[4]掛鉤型理財產(chǎn)品刪繁就簡[J]. 李玉樂,白利倩.  理財. 2014(12)
[5]結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品預期收益率實證分析——以招商銀行焦點聯(lián)動系列之104248為例[J]. 梁曦.  洛陽師范學院學報. 2014(05)
[6]一類保本結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的收益分布研究[J]. 鐘丙貴.  經(jīng)濟數(shù)學. 2014(01)
[7]結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益優(yōu)勢凸顯[J]. 魏可.  中國信用卡. 2013(11)
[8]警惕銀行結(jié)構(gòu)性理財風險[J]. 木扎.  卓越理財. 2013(09)
[9]銀行理財產(chǎn)品收益率曲線的構(gòu)建與分析——基于隨機效應半?yún)?shù)模型的方法[J]. 羅榮華,林華珍,翟立宏.  金融研究. 2013 (07)
[10]中外資銀行理財產(chǎn)品大比拼[J]. 翁晟.  中國外匯. 2013(14)

碩士論文
[1]我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益影響因素研究[D]. 舒小凇.吉林大學 2015
[2]我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展狀況及收益研究[D]. 張健.吉林大學 2015
[3]我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)型人民幣理財產(chǎn)品的定價分析[D]. 王娟.安徽大學 2012
[4]我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設計研究[D]. 魏攀.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2012
[5]VaR在股票掛鉤型理財產(chǎn)品收益及風險度量中的應用[D]. 張倩.云南財經(jīng)大學 2011
[6]股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品特征及其定價分析[D]. 劉一凡.同濟大學 2008



本文編號：3446549