私募股權(quán)投資基金是在金融市場一體化和自由化背景下進行金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,起源于美國,于金融危機后作為替代融資手段迅速發(fā)展成為重要的融資渠道,成為新興企業(yè)成長的最為重要的助推力量。我國私募股權(quán)投資基金脫胎于20世紀80年代為將經(jīng)濟體制改革成果轉(zhuǎn)化為實際的創(chuàng)造力和生產(chǎn)效益而引進的風(fēng)險投資。私募股權(quán)投資基金在我國的發(fā)展時間雖較為短暫,但因其能夠滿足中小企業(yè)融資需求,發(fā)展勢頭較為迅猛,已經(jīng)成為我國資本市場體系中不可或缺的重要角色,它在促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、培育多層次資本市場、完善公司治理結(jié)構(gòu)、推動中小企業(yè)發(fā)展和推動高新技術(shù)發(fā)展方面都有著積極的推動作用。近年來,隨著我國金融市場的快速發(fā)展,資本市場的發(fā)展尤為矚目,私募股權(quán)投資基金作為金融創(chuàng)新發(fā)展的重要手段之一,對中小企業(yè)發(fā)展的壯大能夠起到巨大的幫扶作用,同時私募股權(quán)投資基金的運行也能夠激活整個資本市場的活力,同時也能夠有力的引導(dǎo)資金的流向,并優(yōu)化融資的結(jié)構(gòu)。私募股權(quán)投資基金的實際交易實務(wù)操作中,存在許多需要改進的方面,出于對私募股權(quán)投資基金運行的整體性思考,本文將私募股權(quán)投資基金退出機制中面臨的法律問題作為研究方向,對我國私募股權(quán)投資基金在退出過程中... 

【文章來源】：吉林財經(jīng)大學(xué)吉林省

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
            1.1.2.1 理論意義
            1.1.2.1 現(xiàn)實意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
            1.3.2.1 文獻分析法
            1.3.2.2 比較分析法
    1.4 研究的創(chuàng)新點
第2章 私募股權(quán)投資基金退出機制概述
    2.1 私募股權(quán)投資基金
        2.1.1 私募股權(quán)投資基金概念界定
        2.1.2 私募股權(quán)投資基金的特點
        2.1.3 發(fā)展私募股權(quán)投資基金意義
    2.2 私募股權(quán)投資基金退出機制
        2.2.1 私募股權(quán)投資基金退出定義
        2.2.2 私募股權(quán)投資基金退出的重要性
    2.3 私募股權(quán)投資基金退出的方式
        2.3.1 首次公開上市（IPO）-最理想的退出方式
        2.3.2 兼并收購-最活躍的退出方式
        2.3.3 股份回購-資本退出的保守方式
        2.3.4 清算-資本退出的無奈之舉
        2.3.5 新三板退出
第3章 我國私募股權(quán)投資基金退出機制立法現(xiàn)狀分析
    3.1 我國私募股權(quán)投資基金退出機制的立法現(xiàn)狀
        3.1.1 私募股權(quán)投資基金退出引入法律分析的意義
        3.1.2 我國私募股權(quán)投資基金退出的立法現(xiàn)狀
    3.2 我國私募股權(quán)投資基金退出機制的法律環(huán)境
        3.2.1 相關(guān)法律法規(guī)缺乏系統(tǒng)性
        3.2.2 相關(guān)法律實行及預(yù)見性差
        3.2.3 執(zhí)行仲裁與判決難度大
    3.3 我國私募股權(quán)投資基金退出機制中的法律問題
        3.3.1 首次公開上市退出的法律問題
            3.3.1.1 首次公開上市的成本和風(fēng)險較高
            3.3.1.2 首次公開上市受禁售期制度的限制
            3.3.1.3 首次公開上市的信息披露不完全
        3.3.2 并購出現(xiàn)的法律問題
            3.3.2.1 產(chǎn)權(quán)交易統(tǒng)一立法缺失
            3.3.2.2 反壟斷審查的限制
        3.3.3 股權(quán)回購?fù)顺龅姆蓡栴}
            3.3.3.1 股權(quán)回購?fù)顺龅姆秶拗?br>            3.3.3.2 股權(quán)回購?fù)顺龅臄?shù)量限制
        3.3.4
            3.3.4.1 清算退出的適用范圍較窄
            3.3.4.2 清算退出中優(yōu)先清算權(quán)的缺失
        3.3.5 新三板退出的法律問題
            3.3.5.1 對做市商交易制度的法律監(jiān)督不足
            3.3.5.2 協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出存在系統(tǒng)性風(fēng)險
            3.3.5.3 新三板轉(zhuǎn)板法律制度不夠完整
第4章 國外私募股權(quán)投資基金退出機制法律制度研究
    4.1 美國私募股權(quán)投資基金退出機制法律制度研究
    4.2 日本私募股權(quán)投資基金退出機制法律制度研究
    4.3 英國私募股權(quán)投資基金退出機制法律制度研究
    4.4 國外私募股權(quán)投資基金退出機制法律制度的經(jīng)驗總結(jié)
第5章 完善我國私募股權(quán)投資基金退出機制法律制度的建議
    5.1 首次公開上市退出的建議
        5.1.1 構(gòu)建多層次資本市場體系
        5.1.2 放寬上市鎖定期限制
        5.1.3 建立企業(yè)的信息披露法律機制
    5.2 并購?fù)顺龅慕ㄗh
        5.2.1 加快產(chǎn)權(quán)交易統(tǒng)一立法工作
        5.2.2 明確并購規(guī)制的執(zhí)法標準和分析框架
        5.2.3 建立有效的企業(yè)并購內(nèi)部風(fēng)控機制
    5.3 股權(quán)回購?fù)顺龅慕ㄗh
        5.3.1 放寬股權(quán)回購申請范圍
        5.3.2 放寬股權(quán)回購數(shù)量的限制
    5.4 清算退出的建議
        5.4.1 降低企業(yè)破產(chǎn)條件
        5.4.2 適當優(yōu)化私募股權(quán)基金的受償機制
    5.5 新三板退出的建議
        5.5.1 強化對做市商的法律監(jiān)管
        5.5.2 加強對協(xié)議轉(zhuǎn)讓法律風(fēng)險的防范
        5.5.3 完善新三板的轉(zhuǎn)板制度
第6章 總結(jié)
參考文獻
作者簡歷
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[4]區(qū)塊鏈在私募股權(quán)交易平臺的應(yīng)用前景與監(jiān)管研究[J]. 鐘郭成.  海南金融. 2019(04)
[5]家族企業(yè)的制度化研究——來自亞太和中東地區(qū)的調(diào)查研究[J]. 克勞迪婭·紀斯伯格.  中國經(jīng)濟報告. 2019(02)
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[7]如何正確運用私募股權(quán)投資的風(fēng)控措施[J]. 楊陽.  經(jīng)濟師. 2019(03)
[8]我國私募股權(quán)基金監(jiān)管制度研究[J]. 周志程,呂星都.  法制與經(jīng)濟. 2019(02)
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碩士論文
[1]私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)板公司上市后經(jīng)營業(yè)績的關(guān)系[D]. 夏菁.杭州電子科技大學(xué) 2018



本文編號：3251470