本文關(guān)鍵詞：論我國私募證券的合格投資者制度

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【摘要】：目前,在我國出現(xiàn)一些企業(yè)融資較難而大量民間資本四處游離的現(xiàn)象,疏通資金的流動渠道,單憑現(xiàn)有的公開市場已不能滿足投融資的需要。。然而,私募證券恰是解決企業(yè)投融資方面困境的新方法,其相對于公募證券融資(如IPO)或銀行信貸融資,其交易成本少、運籌時間短、吸資資本可控、后期限制相對寬松等方面處于上風(fēng),并因此吸引了大量的資本和各種投資者的紛至沓來。但私募證券在我國普遍存在的金融壓抑與管制環(huán)境下,一直徘徊在事實與規(guī)范之間,缺乏具體操作標(biāo)準(zhǔn)的法律依據(jù)。私募證券要成長,在證監(jiān)管理上應(yīng)該降低對私募證券發(fā)行人的限制要求,減少私募發(fā)行人的消息公開責(zé)任,此時,就要求投資者必須擁有較強的風(fēng)險意識以及規(guī)避風(fēng)險的資質(zhì),能夠分析并應(yīng)對私募投資所帶來的風(fēng)險。所以,在證券私募過程中,如何完善合格投資者規(guī)制就顯得尤為重要。通過梳理我國關(guān)于合格投資者規(guī)制的立法,筆者發(fā)現(xiàn)我國對合格投資者的立法雖明確規(guī)定了合格投資者的法定條件,但法律規(guī)定粗疏,缺乏對實踐的指引,并且對于合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)卻是授權(quán)由證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及商務(wù)部等各類部門規(guī)章來加以規(guī)定,行政規(guī)章交錯混亂,沒有統(tǒng)一規(guī)范,不盡科學(xué)。因此,借鑒英美日等國的有利之處,對個人以及機構(gòu)合格投資者加以區(qū)分,并規(guī)制出不同的合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)；對合格投資者的總數(shù)進行一定限制,同時對合格個人投資者的認(rèn)定設(shè)置相應(yīng)程序等是保護投資者,完善立法規(guī)范,推動證券市場發(fā)展的現(xiàn)實需要。
【關(guān)鍵詞】：私募 證券 合格投資者
【學(xué)位授予單位】：天津師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 一、私募證券合格投資者制度的概述9-22
• (一) 私募證券的相關(guān)概念及其法律特征分析9-18
• 1. 私募證券的相關(guān)概念9-16
• 2. 私募證券的獨特性16-17
• 3. 我國私募證券的法律特征17-18
• (二) 合格投資者的界定及其法律特性18-20
• 1. 合格投資者的概念界定19-20
• 2. 合格投資者的法律特征20
• (三) 創(chuàng)建私募證券合格投資者制度的重要性20-22
• 1. 維護金融市場健康秩序的必要條件20-21
• 2. 規(guī)避金融風(fēng)險的現(xiàn)實需求21-22
• 3. 滿足私募產(chǎn)品內(nèi)在屬性的特殊需要22
• 4. 提升金融運行效率的可靠保障22
• 二、我國合格投資者立法的現(xiàn)狀及存在的問題22-27
• (一) 我國合格投資者的立法現(xiàn)狀22-26
• 1. 我國立法中關(guān)于合格投資者的規(guī)制23-24
• 2. 各監(jiān)管部門對合格投資者的規(guī)制24-26
• (二) 我國合格投資者立法存在的問題26-27
• 1. 法律規(guī)定粗疏,缺乏對實踐的指引26
• 2. 各部門規(guī)章效力存疑且交錯混亂,沒有統(tǒng)一規(guī)范26-27
• 3. 對合格投資者的條件需細化到操作標(biāo)準(zhǔn)27
• 三、主要國家和地區(qū)合格投資者規(guī)制的比對27-35
• (一) 規(guī)制理念的比對28-30
• 1. 較為寬松的原則性指引理念28-29
• 2. 原則性指引與規(guī)則性指引相關(guān)聯(lián)的理念29
• 3. 較為謹(jǐn)慎的規(guī)則性導(dǎo)向理念29-30
• (二) 立法模式的比較30-31
• 1. 集中型立法模式30
• 2. 分散型立法模式30-31
• 3. 法令規(guī)制與自律導(dǎo)引相關(guān)聯(lián)的立法模式31
• (三) 判定標(biāo)準(zhǔn)比較31-35
• 1. 美國合格投資者的判定標(biāo)準(zhǔn)31-33
• 2. 英國合格投資者的判定標(biāo)準(zhǔn)33-34
• 3. 日本合格投資者的判定標(biāo)準(zhǔn)34-35
• 四、完善我國私募證券合格投資者制度的立法芻議35-46
• (一) 完善我國私募證券合格投資者規(guī)制的現(xiàn)實意義36-37
• 1. 保護投資者的需要36
• 2. 推進證券市場發(fā)展的需要36-37
• (二) 完善我國私募證券合格投資者制度的具體建議37-46
• 1. 將合格個人與機構(gòu)投資者相區(qū)分37-39
• 2. 機構(gòu)投資者應(yīng)納入法定合格投資者范疇內(nèi)39-41
• 3. 個人投資者維護自己合法權(quán)益的可行性建議41-42
• 4. 謹(jǐn)慎對待零售投資者準(zhǔn)入42
• 5. 對高凈值的判定應(yīng)該以投資者本身的凈資產(chǎn)或收入為準(zhǔn)42-43
• 6. 設(shè)定投資者可以投資于某一證券的最高投資額43
• 7. 對合格投資者數(shù)量采取合理限定43-44
• 8. 設(shè)定統(tǒng)一適度的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)44-45
• 9. 限定中介機構(gòu)的資質(zhì)與義務(wù),提升服務(wù)水平45
• 10. 明確投資意圖,限制非法轉(zhuǎn)售45-46
• 結(jié)語46-47
• 參考文獻47-49
• 致謝49

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李賽敏;;我國私募證券的轉(zhuǎn)讓限制及完善[J];清華法學(xué);2008年06期

2 代小f^;;我國私募證券轉(zhuǎn)售制度的構(gòu)建[J];成都行政學(xué)院學(xué)報;2013年03期

3 朱姝,張少峰;論我國私募基金立法的現(xiàn)實性[J];暨南學(xué)報(人文科學(xué)與社會科學(xué)版);2004年02期

4 彭濤;;私募基金“十字路口”[J];w，

本文編號：763843