發(fā)布時間：2021-05-05 21:21

　　為改善我國核準制下的制度困局并發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,2013年黨的十八屆三中全會明確提出“推行股票發(fā)行注冊制改革”。實行股票公開發(fā)行注冊制,就是要減少股票發(fā)行環(huán)節(jié)的行政本位色彩,降低發(fā)行市場的準入門檻,通過以信息披露為核心的審核機制,將發(fā)行股票的價值判斷權(quán)交給市場和投資者。從設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制到新《證券法》的正式實施,可以看出對于股票發(fā)行注冊制改革這一命題,我國選擇了 一種建立增量市場先行試點注冊制的漸進式改革路徑,未來我國A股市場將以科創(chuàng)板試點注冊制為起點,由點到面分步推行股票公開發(fā)行注冊制。新《證券法》的正式實施為全面推行股票公開發(fā)行注冊制提供了法律依據(jù),關(guān)于注冊制的相關(guān)安排已勾勒出制度輪廓。但目前相關(guān)規(guī)定還較為原則,國務(wù)院后續(xù)應(yīng)依據(jù)授權(quán)對注冊制的具體范圍、實施步驟出臺行政法規(guī)作出細化規(guī)定,證監(jiān)會方面也需在此基礎(chǔ)上加快制定、修改配套規(guī)章制度。而本文就是在新的制度背景下,以科創(chuàng)板試點注冊制為考察重點,對我國本土的股票公開發(fā)行注冊制及其全面推行的實施路徑進行探討。本文主要分為以下幾個部分。第一部分,明確討論前提,本文研究的注冊制指向股票公開發(fā)行注冊制。對以往研究中關(guān)于注... 

【文章來源】：四川省社會科學(xué)院四川省

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景和研究目的
    1.2 研究方法和文章結(jié)構(gòu)
    1.3 文獻綜述
    1.4 研究的創(chuàng)新點和不足之處
2 討論前提: 準確厘定股票公開發(fā)行注冊制
    2.1 關(guān)于股票公開發(fā)行注冊制的理論基礎(chǔ)
    2.2 關(guān)于股票公開發(fā)行注冊制的認識誤區(qū)辨析
        2.2.1 注冊制并非僅備案、不存在審核
        2.2.2 注冊制并非僅限形式審核
        2.2.3 注冊制下無持續(xù)盈利能力的企業(yè)并非都可被接納
        2.2.4 注冊制并非為成熟資本市場的通用型模式
        2.2.5 注冊制與核準制并非簡單二元對立
3 制度轉(zhuǎn)變: 我國股票公開發(fā)行審核制度的演進歷程
    3.1 行政審批制向核準制的轉(zhuǎn)軌
        3.1.1 我國股票公開發(fā)行審批制時期的基本情況
        3.1.2 審批制的施行困局
        3.1.3 轉(zhuǎn)軌后核準制時期的基本情況
    3.2 核準制與科創(chuàng)板試點注冊制的并行過渡
        3.2.1 核準制的施行困局
        3.2.2 科創(chuàng)板注冊制試點的開啟
    3.3 新《證券法》對全面推行注冊制的確立
        3.3.1 四次審議稿中關(guān)于股票公開發(fā)行注冊制的修改定型
        3.3.2 新《證券法》關(guān)于股票公開發(fā)行注冊制的具體規(guī)定
4 域外鏡鑒: 美國注冊制與我國香港特區(qū)雙重存檔制
    4.1 美國的注冊制及其特點
        4.1.1 美國注冊制的實施狀況
        4.1.2 美國注冊制的立法進程
        4.1.3 美國注冊制的主要特點
    4.2 我國香港特區(qū)的雙重存檔制及其特點
        4.2.1 香港雙重存檔制的實施狀況
        4.2.2 香港雙重存檔制的主要特點
    4.3 域外股票公開發(fā)行注冊制的鏡鑒啟示
5 試行實踐: 科創(chuàng)板注冊制的試點現(xiàn)狀
    5.1 設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的重要意義
        5.1.1 支持新興產(chǎn)業(yè),助力資本市場高效服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)
        5.1.2 實施增量改革,升級我國資本市場的多層次架構(gòu)
        5.1.3 注冊制試點,為發(fā)行上市的監(jiān)管注入市場化因素
        5.1.4 開辟制度空間,允許紅籌企業(yè)上市
    5.2 科創(chuàng)板試點注冊制的實施機制
        5.2.1 科創(chuàng)板試點注冊制的總體設(shè)計
        5.2.2 科創(chuàng)板試點注冊制的具體內(nèi)容
6 全面推行: 以科創(chuàng)板試點催動存量市場注冊制改革
    6.1 由點到面向存量市場全面推行注冊制的現(xiàn)實機遇
    6.2 從折戟案例觀察科創(chuàng)板注冊制的試點經(jīng)驗
        6.2.1 科創(chuàng)板試點注冊制的可復(fù)制經(jīng)驗
        6.2.2 科創(chuàng)板試點注冊制的相關(guān)思考
    6.3 存量市場推行股票公開發(fā)行注冊制的分步實施
        6.3.1 建立穩(wěn)步推進存量市場注冊制改革的制度環(huán)境
        6.3.2 創(chuàng)業(yè)板先行試點股票公開發(fā)行注冊制的初步設(shè)想
        6.3.3 主板(及中小板)后續(xù)推行股票公開發(fā)行注冊制的初步設(shè)想
結(jié)語
參考文獻
致謝
個人簡歷



本文編號：3170607