本文選題：上市公司退市 + 中小股東權(quán)益��； 參考：《江西財(cái)經(jīng)大學(xué)》2015年碩士論文

【摘要】：證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有十分重要的影響,投資者權(quán)益保護(hù)則是關(guān)于證券市場(chǎng)的永恒話題。公司退市制度是證券投資市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度之一。在我們國(guó)家,自2001年首批公司退市至今,包括被動(dòng)退市和主動(dòng)退市,滬深交易所累計(jì)已有78家公司退市。構(gòu)建符合我國(guó)國(guó)情,具有中國(guó)特色的退市制度,對(duì)于促進(jìn)實(shí)現(xiàn)證券投資市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置、提高公司的經(jīng)營(yíng)效率、完善公司的治理結(jié)構(gòu)、培養(yǎng)更加理性的投資者,皆具有十分重要的意義。2012年度,曾經(jīng)因阻礙力過(guò)大而差點(diǎn)擱淺的公司退市制度改革,在萬(wàn)眾期盼下終于邁出了具有實(shí)質(zhì)意義的那一步。退市制度的改革響應(yīng)并且符合政府所做的2012年工作報(bào)告和全國(guó)金融工作會(huì)議上提出的具體要求,也受到廣大投資者的高度關(guān)注。2014年6月5日*ST長(zhǎng)油結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)17年的上市之路,正式摘牌退市,這是2012年新退市制度正式實(shí)施后,滬深兩市首家強(qiáng)制退市的公司,也是央企首家退市股。新出臺(tái)的公司退市制度,無(wú)論你是民營(yíng)企業(yè),抑或是國(guó)營(yíng)企業(yè),只要這個(gè)公司不能符合繼續(xù)上市條件就要退市。退市最主觀最直接的目標(biāo)是要把那些相比之下最具投資意義的上市公司留在證券投資市場(chǎng)上,把那些已經(jīng)沒(méi)有了投資價(jià)值的“病殘”公司掃地出門(mén),也就是“扶正劣汰”。退市制度的建立是為了給廣大投資者提供一個(gè)更加健康、高效、純凈的金融證券投資市場(chǎng),它的根本目的是為了保護(hù)廣大投資者利益的。但是,與擁有絕對(duì)控制力和支配力的公司大股東相比較,公司中小股東處于天然的弱勢(shì)地位。一旦公司退市,這些投資者往往會(huì)虧得血本無(wú)存。投資者才是證券投資市場(chǎng)的基礎(chǔ)和根基,只有尊重和保護(hù)弱勢(shì)的投資大眾,尤其是中小股民,才讓股民們始終對(duì)證券市場(chǎng)保持信心。否則,整個(gè)金融證券市場(chǎng)這座大廈的根基將會(huì)受到震動(dòng),建立公司退市制度的原始目的將難以實(shí)現(xiàn)。因此,必須構(gòu)建完善的中小投資者權(quán)益保護(hù)制度,保護(hù)他們的合法權(quán)益免遭侵害。本文將以公司退市過(guò)程中對(duì)中小股東權(quán)利保護(hù)為出發(fā)點(diǎn),從保護(hù)股東權(quán)益的重要性和我國(guó)公司在退市過(guò)程中對(duì)股東權(quán)益的保護(hù)機(jī)制存在的不足作分析,以相關(guān)的基礎(chǔ)性理論為輔,結(jié)合境外成熟證券市場(chǎng)的有效制度和經(jīng)驗(yàn),提出對(duì)我國(guó)公司退市中中小股東權(quán)益保護(hù)制度進(jìn)行完善的可行性建議。本文正文部分?jǐn)M從以下四個(gè)部分來(lái)進(jìn)行論述：文章第一部分對(duì)公司退市以及中小股東權(quán)益保護(hù)的一般性理論進(jìn)行概述,通過(guò)分析公司被動(dòng)退市的情形和中小投資者權(quán)利保護(hù)的法理基礎(chǔ)以及公司退市對(duì)中小股東權(quán)益的影響等問(wèn)題,引出文章要研究的問(wèn)題：如何保護(hù)公司退市過(guò)程中的中小股東權(quán)益。文章第二章對(duì)我國(guó)公司退市中對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)制度的發(fā)展歷程、立法現(xiàn)狀和現(xiàn)行具體制度進(jìn)行了概述,分析了其中存在的主要問(wèn)題。我國(guó)目前對(duì)中小股東在退市過(guò)程中的權(quán)益保護(hù)存在的不足之處有投資者權(quán)益保護(hù)立法缺失、民事責(zé)任制度不完善、訴訟機(jī)制不完善和信息披露制度不健全等問(wèn)題。文章第三章通過(guò)研究美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)有關(guān)公司退市對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)的相關(guān)立法和具體措施,總結(jié)出值得我國(guó)借鑒的具體經(jīng)驗(yàn)：實(shí)體上要重視并加強(qiáng)立法,建立證券投資者保護(hù)基金制度,完善民事責(zé)任制度,建立場(chǎng)外交易市場(chǎng)；程序上要引進(jìn)群體訴訟制度；配套制度上要重視上市公司的信息披露制度。文章第四部分是本文的重點(diǎn),這一部分針對(duì)我國(guó)公司退市中對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)制度存在的不足之處討論如何將其完善,并提出具體舉措：在立法層面,要轉(zhuǎn)變立法觀念,加快制定《投資者權(quán)益保護(hù)法》,明確各個(gè)責(zé)任主體應(yīng)該對(duì)中小股東承擔(dān)的民事責(zé)任,建立場(chǎng)外交易市場(chǎng)；在具體制度層面,要逐步取消證券民事訴訟前置程序,構(gòu)建我國(guó)的集體訴訟模式,建立退市處罰聽(tīng)證和復(fù)議程序,完善上市公司信息披露制度。
[Abstract]:In 2012 , the company returned from the city to date , including the passive retreat and the active retreat , the company that has not invested in the market has returned to the market . It is the foundation and foundation of the stock market , which is the foundation and foundation of the stock market . This paper gives an overview of the current legislative situation and the current concrete system , analyzes the main problems existing in China . In the third chapter , the author summarizes the relevant legislation and concrete measures for the protection of minority shareholders ' rights and interests of small and medium - sized shareholders in the process of returning to the market , and summarizes the specific experiences that deserve the reference of our country . In chapter 3 , we study the specific experiences that deserve the reference of our country : the entity should pay attention to and strengthen legislation , establish the system of protection fund for the investor protection fund , perfect the system of civil liability , and establish the OTC market ;
To introduce the system of group action on the procedure ;
The fourth part is the focus of this article . This part focuses on the deficiency of the protection system of minority shareholders ' rights and interests in the back city of our country , and puts forward concrete measures : to change the legislative idea , to speed up the formulation of the law of protecting the rights and interests of investors in the legislative level , to clarify the civil liability of the individual responsible subject to the small and medium shareholders , and to establish the OTC market ;
At the specific institutional level , we should gradually abolish the pre - procedure of the securities civil procedure , construct our collective action model , establish the punishment hearing and review procedure in the city and perfect the information disclosure system of the listed company .

【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287

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本文編號(hào)：1748615