我國(guó)上市公司股權(quán)相對(duì)集中,上市公司控股股東對(duì)中小股東利益侵占的動(dòng)機(jī)十分強(qiáng)烈,同時(shí)合理的債務(wù)契約安排能夠影響控股股東的行為,因此,本文結(jié)合中國(guó)的特殊制度背景,重點(diǎn)研究不同的債務(wù)契約安排對(duì)控股股東隧道挖掘行為的影響。本文首先對(duì)控股股東隧道挖掘行為和債務(wù)契約的理論基礎(chǔ)進(jìn)行了回顧,然后分析了國(guó)內(nèi)外的學(xué)者對(duì)控股股東隧道挖掘和債務(wù)契約的研究現(xiàn)狀,接著分析債務(wù)契約對(duì)控股股東隧道挖掘的作用機(jī)理并提出本文的假設(shè)。在實(shí)證部分,本文選取2004至2009年間的598家中國(guó)上市公司為研究對(duì)象,以關(guān)聯(lián)交易中控股股東對(duì)上市公司的資金占用作為衡量控股股東隧道挖掘程度的指標(biāo),運(yùn)用多元線性回歸的方法實(shí)證檢驗(yàn)了債務(wù)契約對(duì)控股股東隧道挖掘行為的影響。實(shí)證結(jié)果表明,總體債務(wù)水平與控股股東隧道挖掘顯著正相關(guān)；短期債務(wù)與控股股東隧道挖掘顯著正相關(guān)；長(zhǎng)期債務(wù)與控股股東隧道挖掘顯著負(fù)相關(guān)；商業(yè)信用與控股股東隧道挖掘顯著負(fù)相關(guān)；銀行借款與控股股東隧道挖掘顯著正相關(guān)：公司債券與控股股東隧道挖掘沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。根據(jù)上述實(shí)證結(jié)果,根據(jù)我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際情況,本文提出了完善我國(guó)上市公司債權(quán)治理機(jī)制的相關(guān)建議。 

【文章來(lái)源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：55 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
圖表目錄
1 緒論
    1.1 選題背景與問(wèn)題提出
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容、方法及框架
    1.4 可能的創(chuàng)新點(diǎn)
    1.5 相關(guān)概念的界定
2 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述
    2.1 理論基礎(chǔ)
    2.2 控股股東隧道挖掘行為的文獻(xiàn)綜述
    2.3 債務(wù)契約治理效應(yīng)的文獻(xiàn)綜述
    2.4 國(guó)內(nèi)外研究述評(píng)
3 債務(wù)契約安排對(duì)隧道挖掘行為的影響分析與假設(shè)提出
    3.1 基于控股股東隧道挖掘行為的分析
    3.2 債務(wù)契約安排對(duì)控股股東隧道挖掘行為的影響分析與假設(shè)提出
4 債務(wù)契約與控股股東隧道挖掘行為的研究設(shè)計(jì)
    4.1 變量選擇
    4.2 模型設(shè)計(jì)
    4.3 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源
5 債務(wù)契約與控股股東隧道挖掘行為的實(shí)證檢驗(yàn)
    5.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析
    5.2 實(shí)證結(jié)果與分析
    5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
6 研究結(jié)論、政策性建議及研究不足
    6.1 主要研究結(jié)論
    6.2 政策性建議
    6.3 本文的研究不足
參考文獻(xiàn)
在校期間發(fā)表論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)股權(quán)代理成本的影響——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 肖坤,劉永澤.  山西大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2010(04)
[2]債務(wù)類型的公司治理價(jià)值效應(yīng)實(shí)證研究[J]. 梅波.  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(12)
[3]公司信息透明度與大股東資金占用研究[J]. 王克敏,姬美光,李薇.  南開管理評(píng)論. 2009(04)
[4]終極產(chǎn)權(quán)、私人收益與上市公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu)[J]. 毛淑珍,劉志遠(yuǎn),樂(lè)國(guó)林.  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(06)
[5]多重委托-代理關(guān)系、公司控制機(jī)制與大股東通過(guò)關(guān)聯(lián)交易掠奪[J]. 朱至文,汪金愛.  中大管理研究. 2009(02)
[6]金融發(fā)展、債務(wù)治理與公司價(jià)值——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 唐松,楊勇,孫錚.  財(cái)經(jīng)研究. 2009(06)
[7]大股東“隧道挖掘”:相互制衡還是競(jìng)爭(zhēng)性合謀——基于“股權(quán)分置”背景下中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)研究[J]. 劉慧龍,陸勇,宋樂(lè).  中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論. 2009(01)
[8]大股東終極現(xiàn)金流量權(quán)與債務(wù)融資的關(guān)系研究——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 羅進(jìn)輝,萬(wàn)迪昉,蔡地.  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(02)
[9]大股東、法律制度和資本結(jié)構(gòu)決策——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 肖作平.  南開管理評(píng)論. 2009(01)
[10]金字塔結(jié)構(gòu)、所有制與中小股東利益保護(hù)——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 羅黨論,唐清泉.  財(cái)經(jīng)研究. 2008(09)



本文編號(hào)：3047627