本文關(guān)鍵詞：我國企業(yè)境外上市中的協(xié)議控制模式及其監(jiān)管研究

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【摘要】：協(xié)議控制模式是我國企業(yè)為了實現(xiàn)境外上市而創(chuàng)造的一種特殊模式。協(xié)議控制模式的實質(zhì)在于境內(nèi)運營實體與境外上市主體之間的聯(lián)系并非所有權(quán)關(guān)系而是協(xié)議控制關(guān)系,即通過一系列協(xié)議安排,境外上市主體獲得境內(nèi)運營實體絕大部分的經(jīng)濟利益,形成對境內(nèi)運營實體的人、財、物全面且有效的控制,從而上市主體得以滿足境外證券市場的上市標準,順利實現(xiàn)境外上市。 本文正文第一部分對協(xié)議控制模式進行簡要介紹。協(xié)議控制模式起源于中國,由新浪公司于2000年在納斯達克上市時首次使用。協(xié)議控制模式最本質(zhì)和最重要的部分就是一系列復(fù)雜的協(xié)議安排。這一系列協(xié)議安排主要實現(xiàn)兩個目的：一是使境內(nèi)運營實體的財務(wù)狀況得以并入上市主體的財務(wù)報表,從而使上市主體滿足境外證券市場的上市要求；二是實現(xiàn)境外上市主體對境內(nèi)運營實體的控制,從而維持整個協(xié)議控制模式的穩(wěn)定性。 本文正文第二部分總結(jié)我國對協(xié)議控制模式的監(jiān)管現(xiàn)狀。我國目前涉及協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件均屬于部門規(guī)章,并且往往對協(xié)議控制模式采取否定的態(tài)度,具體表現(xiàn)為禁止企業(yè)通過協(xié)議控制模式規(guī)避我國相關(guān)行業(yè)的外資準入限制。但是在實踐中,我國監(jiān)管機關(guān)往往對協(xié)議控制模式采取默認的態(tài)度,對協(xié)議控制模式不予禁止或處罰,甚至為支持相關(guān)企業(yè)進行境外上市而確認協(xié)議控制模式的合法性。但是,某些地方的相關(guān)部門也曾在實踐中明確否定協(xié)議控制模式的合法性。 本文正文第三部分分析我國對協(xié)議控制模式的監(jiān)管問題。我國規(guī)制協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件缺乏系統(tǒng)性,導(dǎo)致有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)定在實踐中難以實施。我國對協(xié)議控制模式的監(jiān)管存在不一致性,主要表現(xiàn)為：監(jiān)管規(guī)定與監(jiān)管實踐的不一致性,地方層面監(jiān)管實踐的不一致性以及地方層面與國家層面監(jiān)管實踐的不一致性。雖然《中華人民共和國外國投資法(草案征求意見稿)》對協(xié)議控制模式的監(jiān)管提出了較為完善的方案,但仍然存在問題,有待進一步完善。 本文正文第四部分提出對協(xié)議控制模式監(jiān)管的建議。首先,協(xié)議控制模式的存在有其合理性,故不應(yīng)全面禁止協(xié)議控制模式；其次,對協(xié)議控制模式應(yīng)進行系統(tǒng)的規(guī)范,以使其與我國的外資準入制度相協(xié)調(diào)和統(tǒng)一;再次,《中華人民共和國外國投資法(草案征求意見稿)》有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)定仍然需要進一步完善,且其施行之后,應(yīng)廢除現(xiàn)行的有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件；最后,對協(xié)議控制模式的監(jiān)管應(yīng)當加強與境外監(jiān)管機構(gòu)的合作。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)議控制模式 協(xié)議控制 境外上市 境外間接上市 紅籌上市
【學位授予單位】：北京交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：D996
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 序言9-12
• 1 引言12-15
• 2 協(xié)議控制模式概述15-29
• 2.1 協(xié)議控制模式的概念和起源15-20
• 2.1.1 協(xié)議控制模式的相關(guān)概念15
• 2.1.2 協(xié)議控制模式的概念15-16
• 2.1.3 協(xié)議控制模式的起源16-18
• 2.1.4 協(xié)議控制模式與VIE18-20
• 2.2 協(xié)議控制模式的構(gòu)建和組成20-23
• 2.2.1 協(xié)議控制模式的構(gòu)建20-21
• 2.2.2 協(xié)議控制模式中的協(xié)議安排21-23
• 2.2.3 協(xié)議控制模式中的人員安排23
• 2.3 協(xié)議控制模式的實例分析23-29
• 3 我國對協(xié)議控制模式的監(jiān)管現(xiàn)狀29-36
• 3.1 國家層面對協(xié)議控制模式的監(jiān)管29-34
• 3.1.1 涉及協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件29-31
• 3.1.2 涉及協(xié)議控制模式的法院判決31-34
• 3.2 地方層面對協(xié)議控制模式的監(jiān)管34-36
• 3.2.1 地方層面的肯定34-35
• 3.2.2 地方層面的否定35-36
• 4 我國對協(xié)議控制模式的監(jiān)管問題36-41
• 4.1 對協(xié)議控制模式監(jiān)管的不一致性36-37
• 4.2 對協(xié)議控制模式的規(guī)范缺乏系統(tǒng)性37-38
• 4.3 《中華人民共和國外國投資法(草案征求意見稿)》38-41
• 5 對協(xié)議控制模式監(jiān)管的完善建議41-48
• 5.1 不應(yīng)全面禁止協(xié)議控制模式41-42
• 5.2 對協(xié)議控制模式進行系統(tǒng)的規(guī)范42-43
• 5.3 依據(jù)最終實際控制人對協(xié)議控制模式進行定性43-46
• 5.3.1 明確協(xié)議控制模式被豁免視作外國投資的具體標準和程序43-45
• 5.3.2 刪除“中國投資者”的概念45-46
• 5.4 廢除現(xiàn)行有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)定46-47
• 5.5 加強與境外監(jiān)管機構(gòu)的合作47-48
• 6 結(jié)論48-50
• 參考文獻50-53
• 索引53-54
• 作者簡歷及攻讀碩士學位期間取得的研究成果54-56
• 學位論文數(shù)據(jù)集#@@

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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7 陳s，

本文編號：883820